2022年猪肉概念股有哪些音讯，据对24个省(区、市)流通领域9大类50种重要生产资料商场价格的监测显现，4月下旬与4月中旬比较，23种产品价格上涨，21种下降，6种相等。其间，生猪(外三元)价格环比上升2.1%，螺纹钢价格环比涨0.7%，液化天然气(LNG)价格环比降2.5%。

牧原股份:看好公司生猪量价齐升

牧原股份 002714

研究机构：申万宏源 剖析师：赵金厚 编撰日期：2022-03-05

事情:2月27日,公司公告2018年成绩快报:全年完结运营收入133.88亿元,同比添加33.32%;完结归属上市公司股东净赢利5.20亿元,同比下降78%,完结每股收益0.17元。其间,Q4单季度完结运营收入42.07亿元,同比添加25.35%;完结净赢利1.70亿元,同比下降30.74%,契合咱们之前对公司四季度盈余预期。

2018年生猪出栏量1101万头,同比添加52.14%,略低于年头商场遍及预期(1200-1400万头)。2018年公司出栏生猪1101.11万头,同比添加52.14%。其间,出栏产品猪1010.91万头,出栏仔猪86.35万头Q4单季度出栏生猪336.60万头,同比添加68.72%,环比添加15.99%。其间产品猪326.09万头,仔猪9.88万头。总体上,2018年公司生猪出栏量呈现逐季添加态势,Q1/Q2/Q3/Q4生猪出栏量别离为221.50/252.90/290.30/336.60万头。

但公司全年出售为11.61元/公斤,较2017年下降19.96%。2018年生猪价格动摇更多是职业性动摇其首要原因有二:一是上半年因供应过剩季节性跌落。2018年上半年因供应大幅添加叠加消费冷季全国生猪价格呈现了“断崖式”跌落,公司均匀生猪出售价格也从1-2月份13.65元/公斤跌落至4月份9.99元/公斤,2018年Q2季度公司呈现上市以来的首季亏本。二是非洲猪瘟疫情影响。2018年8月以来非洲猪瘟产生后,尤其是8月14日河南省首例非洲猪瘟疫情产生,公司首要产能布局区域河南省跨省调运遭到(河南为生猪调出区域),区域内生猪价格大幅跌落。公司9月份生猪出售量仅有77.40万头,均匀生猪出售价格从8月份13.21元/公斤跌落至12月份的10.64元。生猪出售价格跌落是公司2018年成绩下滑的首要要素。

咱们估计2022年下半年生猪价格将呈现较大起伏的上涨。首要逻辑:非洲猪瘟疫情现已并将继续耗费生猪饲养产能,短期内没有呈现大规划补栏,猪肉库存消化后生猪商场供应有或许呈现缺口并驱动生猪价格上涨。农业乡村部发布非洲猪瘟疫情已产生111起(到2022.2.28),现在尚无有用。最早产生、疫情较为严峻的东北区域,也是生猪调出区域,产能去化较多。调运逐渐免除后,春节前中小饲养户压栏超重猪许多出栏,东北区域生猪价格完结“最终一跌”后首先上升。南边新发疫情区域也呈现提早出栏。疫情对母猪产能去化仍是较大的(母猪因生理结构特征更简单遭到非洲猪瘟损害),母猪发病后许多场不得不进行“清场”处理。咱们估计:2022年下半年生猪价格将呈现较大起伏上涨,并可坚持12个月左右(假定从后备母猪补栏开端,传导至产品代肉猪供应)。

估计2022/2020年生猪出栏量别离为1400/1800万头,若生猪价格按期上涨,公司成绩将大幅上升。公司潜在产能仍然坚持快速添加。从公司三季报固定资产和在建工程看,仍然坚持了较高的增速:二者同比别离为19.68%和82.78%。特别是在建工程到达了27.38亿元,为未来几年生猪出栏量继续高添加做好了足够的储藏。短期看,公司首要产能布局区域河南、安徽的非洲猪瘟疫情较为严峻,估计会影响公司2022年生猪产能的有用使用。估计公司2022-2020年出栏量别离为1400/1800万头。2022-2020年将是公司“产能逐渐开释叠加出售价格上涨“良机”,公司成绩有望大幅上升。

出资主张:公司生猪饲养本钱在业界具显着优势,未来几年公司仍将坚持产能快速添加。,估计生猪价格2022下半年大幅上升并坚持至少2020年,看好公司生猪饲养事务“量价齐升”。咱们估计2022-2020年公司生猪出栏量1400/1800万头,2018-2020年营收别离为133.88/215.60/306.90亿元(假定2022-2020年均匀出售价格14元/公斤、15.50元/公斤,调整前为151.89/222.21/300.94亿元),归属于母公司所有者的净赢利为5.20/23.58/61.86亿元(调整前18/19/20年别离为20.09/25.73/59.83亿元),EPS为0.25/1.13/2.97元,公司成绩存在V型回转根底,当时股价对应2018/2022/2020年PE别离为184X/41X/15X,坚持“增持”评级。

危险要素:生猪价格上涨起伏低于预期;公司实践生猪出栏量低于预期。

顺鑫农业:下流需求旺盛 低端酒晋级是长逻辑

顺鑫农业 000860

研究机构：东北证券 剖析师：李强 编撰日期：2022-03-20

事情:近期公司发布2018年年报,公司全年完结运营收入120.74亿元,同比添加2.90%,完结归母净赢利7.44亿元,同比添加69.78%

18年扣非赢利翻倍,白酒净利率进步至挨近12%。2018年公司归母净赢利7.44亿元,扣非后归母净赢利为7.93亿元,同比添加130%,2018Q4扣非净赢利2.36亿元,同比添加230%。获益于全国化扩张,2018年白酒事务收入达92.78亿元,同比添加43.82%,因为途径、规划效应以及产品结构晋级,白酒事务净利率由18Q1的10%-11%进步至挨近12%,公司全体净利率相同进步2.43pct至6.16%。

白酒事务19年增速较高,预收账款高位保证成绩开释。因为18年宏观经济下行以及18Q3公司出售冷季,导致18年下半年白酒事务收入增速放缓至21%。19年以来白酒动销杰出,北京、山东以及河北等规划较大区域产品结构晋级稳步推进,新开辟的新疆、湖南、湖北以及上海等区域继续进行低端陈酿浸透,估计19年白酒事务增速到达20%-30%。一起,公司18年年报显现预收账款56亿元,同比添加49.38%,其间地产10亿元白酒46亿,白酒预收大幅添加显示经销商杰出的出售决心,也保证公司成绩进一步开释。

肉类事务19年同比改进,地产下坡屯项目将连续承认收入,剥离时刻待定。18年公司肉类事务受猪价及非洲猪瘟影响,收入同比下降23%,估计肉类事务亏本挨近1亿元,2022年非洲猪瘟影响削弱赢利有望同比改进。18年公司地产事务亏本2.56亿元,现在北京下坡屯项目处于在建期而且预售状况杰出,估计19年末施工结束之后将连续承认收入,偿还债务后减轻财务费用使得盈余好转。一起公司现在在跟国企央企谈地产事务剥离事项,后续地产剥离将带来估值进步空间。

盈余猜测:短期看好公司在低端光瓶酒商场的全国化布局,5亿元以上商场结构晋级稳步推进,新式商场等级低酒迸发添加。长时间来看,咱们以为公司能继续卡位低端酒消费晋级至20元-30元的价格带,赢利开释有较大空间。依据以上剖析,咱们上调公司盈余猜测,估计公司2022-2021年EPS为2.28元、3.31元和4.15元,市盈率别离为24倍、17倍、13倍,坚持“买入”评级。

危险提示:食品安全危险,全国化扩张不及预期,职业竞赛加重

正邦科技:饲养规划继续扩张 未来本钱改进空间大

正邦科技 002157

研究机构：国泰君安 剖析师：钟凯锋 编撰日期：2018-08-09

出资主张:坚持增持。因猪价处于下行周期,下调2018-19年EPS猜测至0.23、0.32元(前次猜测0.33、0.46元),下调目标价至4.7元(前次猜测6.51元),坚持增持。

18年上半年成绩契合商场预期。公司发布2018年中报成绩,18年上半年运营收入为122.22亿元,同比添加35.21%,归母净利为-1.91亿元,同比下降169.48%,成绩契合商场预期。

饲养规划继续扩张,未来本钱改进空间大。18年1-6月,公司出售生猪算计248.18万头,同比大增157.38%;出售收入30.93亿元,同比添加91.59%。二季度职业遍及进入低迷期,公司上半年饲养事务呈现亏本,按上半年肥猪约11.5元/公斤,彻底本钱约12.6元/公斤,出栏体重115公斤,肥猪、仔猪别离225、23万头测算,估计上半年饲养板块亏本2.8亿左右,饲料、动保植保等事务算计盈余1亿左右。跟着现代化饲养带来的管理水平进步,叠加公司生猪产能逐渐开释,估计18全年彻底本钱有望降至12.5元/公斤以下。

饲料事务稳步发展,产品结构继续优化。公司加大要点区域、要点客户的优势资源支撑力度,施行客户服务定制化技能支撑,大幅进步客户粘性;公司产品结构继续优化,猪料出售占比由17年同期48.34%进步至59.53%,带动饲料归纳毛利率较同期添加0.49pct,全体毛利率水平完结进一步进步。

危险提示:畜禽价格动摇危险、疾病产生危险。

华统股份:屠宰事务继续放量 稳步布局生猪饲养事务

华统股份 002840

研究机构：西南证券 剖析师：朱会振,李光歌 编撰日期：2022-03-20

事情:近期,咱们对华统股份进行调研,就公司运营状况与未来发展战略与管理层进行了沟通。

区域扩张促进屠宰放量,本轮猪周期头均盈余下降有限。从区域布局来看,省内首要的生产基地有义乌(本部)、湖州(2015年新建)、台州、衢州(2017年收买)等;在浙江省外,华统在姑苏的子公司于2016年4月投产;此外公司与江苏兴化市签定“兴化生猪全产业链一体化建造项目”,总出资额20亿元,经过在兴化建立全资子公司来完结项目施行。曩昔几年公司经过收买标的或许建立子公司的办法完结布局,未来公司将更多的以与当地有影响力的屠宰企业协作的办法进行,有利于公司较快的进入省外商场,下降运营本钱。现在受小企业饲养亏本、母猪存栏继续去化的影响以及猪瘟迸发的影响,生猪和猪肉平格处于上升通道。可是遭到生猪禁运相关方针影响,不同区域猪价走势存在差异,生猪调入省份猪价加快上涨,生猪调出省份猪价继续跌落;依照方针要求,白条肉能够跨区域运送,因而像浙江省等生猪调入省份的屠宰企业能够经过跨区域调入白条肉的办法下降本钱,因而在必定程度上对冲了猪周期及猪瘟带来的猪价上行以及毛利率下降。公司在白条肉价格相对较低的河南固佳建立合资公司,华统持股60%,2022年外调白条肉占比有望进一步进步;未来公司有望在其他生猪调出省份布局屠宰产能,下降猪价动摇带来的赢利影响。

稳步布局生猪饲养事务,产业链一体化初见成效。公司一向致力于生猪产业链一体化建造。曩昔几年公司经过出资新建的办法在兴化、仙居、衢州等多地进行饲养场布局;近期又公告与温氏股份协作进行生猪饲养事务布局。温氏股份与公司处于产业链上下流,事务联接、各有优势,鉴于当时非洲猪瘟疫情扩展,为了一起抵挡猪瘟疫情对商场形成的冲击,下降企业的运营危险,两边签定了《战略协作结构协议》。经过本次战略协作,有利于充分发挥两边的人才、资源和技能优势,整合互相优势资源,下降运营危险,增强抗危险才能。可是受猪瘟疫情迸发的影响,公司生猪饲养事务建造进展放缓,估计初次大规划出栏将在2020年今后。未来跟着华统在生猪饲养环节的继续布局,产业链一体化逐渐完善,公司净赢利将有较大的进步空间。

盈余猜测与出资主张。估计公司2018-2020年收入别离为51亿元、82亿元、107亿元,归母净赢利别离为1.5亿元、1.8亿元、2.6亿元,对应PE别离为36倍、30倍和21倍。考虑到公司现在成长性杰出,一起有生猪饲养事务布局,咱们给予公司高于干流肉制品上市公司的估值水平,即给予华统股份2022年34倍PE,对应目标价22.78元,初次掩盖给予“增持”评级。

危险提示:猪瘟疫情大幅涣散;新项目建造或不达预期;方针危险等。

立华股份:鸡猪扩产齐发力 龙头起飞已安排妥当

立华股份 300761

研究机构：国泰君安 剖析师：钟凯锋,李晓渊,鲁家瑞 编撰日期：2022-03-15

初次掩盖给予增持评级。咱们估计公司2018-2020年EPS为3.22元、4.05元和5.43元,经过选用肯定估值法和相对估值两种办法对公司进行估值,咱们给予公司目标价97.2元,对应19年24倍PE。

咱们以为跟着职业景气周期的到来,以及公司新建产能的逐渐落地,2022年将是立华股份成绩高斜率添加的一年,一起依据公司产能署,后续几年公司鸡、猪出栏量将快速阶段。

职业层面:黄鸡价格稳中有升,猪价回转已在路上。现在黄鸡职业供应相对安稳,温氏和立华两龙头商场份额占比达27.7%,职业涣散但自律性高,因而供应安稳;需求方面:一方面黄鸡向北方逐渐扩张,另一方面经过封闭活禽交易商场、接种H5+H7等办法,禽流感迸发频率大幅下滑,需求开端缓慢进步。生猪饲养方面,受非洲猪瘟、环保影响,生猪饲养产能大幅去化,猪价回转已来,未来公司生猪有望迎来量价齐升的格式。

公司层面:进入量价齐升的最美好年代。一方面公司经过内生添加及IPO来建造黄羽肉鸡和生猪饲养项目,推进公司产能扩张。另一方面经过优化产品结构、进步产业链功率、优化饲养形式来保证公司本钱优势。估计公司2022-2020年黄鸡出栏量2.85亿只和3.05亿只;公司2022-2020年生猪出栏量55万头和75万头,公司将迎来量价齐升的最美年代。

危险提示:黄鸡及生猪价格涨幅不及预期,本钱快速上涨。

唐人神 002567

唐人神集团股份有限公司是一家环绕生猪饲养而打造的产业链一体化的农业产业化国家要点龙头企业.公司的首要产品包含饲料(猪饲料、禽饲料、水产饲料)、生鲜肉及各类肉制品、、动物保健品等.公司集团旗下的"唐人神"、"骆驼"牌都是我国驰名商标,"唐人神"肉品和"骆驼"牌饲料都是我国名牌产品."美神"种苗经过美国NSR认证,到达美国同步育种水平.集团位列饲料、肉类职业十强,跨入我国制造业500强.公司具有老练的猪前期料、全价饲料养分研制系统，具有国家级要点实验室，是国家级高新企业技能中心。