一般来说，同一基金不同比例的成绩差异往往十分小。不过在2月13日，一只纯债基金的A类比例净值增长率为0.39%，C类却为-0.74%，两者距离超越1个百分点，引发投资者重视。事实上，历史上同一基金不同比例成绩差异大的状况并不稀有，对此业内人士剖析，呈现大额申购或换回引发某一类比例的反常涨跌，或为此类状况呈现的首要原因。

不同比例成绩差异不稀有

天天基金数据显现，2月13日，某纯债债券A单日净值涨幅达0.39%，单位净值为0.9237元；而C比例2月13日则是跌落0.74%，单位净值为0.9164元。一涨一跌之间，两边距离超越1个百分点。

材料显现，该纯债债券A成立于2017年1月，到2022年四季度末，A比例规划约5400万元；纯债债券C成立于2021年6月，到2022年四季度末，C比例规划仅117.44元。从近一年维度来看，纯债债券A、C比例的成绩差异也并非特别明显，分别为1.05%和0.14%。

事实上，历史上同一基金不同比例成绩差异大的状况并不稀有，有的乃至距离悬殊。例如成立于2015年6月24日的鹏华弘锐，到当年7月7日，A比例的净值涨幅为-0.40%，而C比例的净值涨幅就已达到71.10%，相差超越70个百分点。

大额换回或是主因

业内人士剖析，同一基金不同比例一般不会呈现成绩差异悬殊的状况，只要呈现大额申购或换回时，引发某一类比例“过山车”式的反常涨跌，才有或许呈现此类状况。

一方面，依据基金不同的收费方法、买卖方法、买卖限额或危险收益特征等，基金产品会分红多种比例，其间投资者比较常见的便是A类和C类比例，两者的差异首要体现在费率上。A比例、C比例对应的管理费和保管费是共同的，首要差异在于A比例收取认/申购费，不收取出售服务费，而C类基金比例不收取认/申购费，但会每日计提出售服务费。两者关于换回费的收取也会有所不同。

一位公募出售人士介绍，依据基金合同约好，换回费归属于基金财物。假如哪一类比例呈现了大额换回，就会产生大额换回费，这部分资金计入该类比例的基金财物，或许会使得“留守资金”收益暴升，但并不会影响其他比例，这样就会产生不同比例之间巨大的收益差异。此外，假如前一周的周五呈现大比例换回，而周六周日的费用仍旧正常计提，在节假日损益配比错位状况下，下一周的周一也或许呈现净值大跌。

另一方面，核算精度也会影响净值的核算。一位债基的泄漏，一般状况下，公募基金核算基金比例净值时，会保存小数点后3位数，这样已基本能够精确反映基金比例的权益，保证基金安稳运转。但假如基金产生大额换回，或许就会对基金比例净值精度的小数点后4位今后产生影响，这时候就会对存量比例持有人利益形成影响。因而，一些基金产生大额换回时，为保证基金持有人利益不因比例净值的小数点保存精度遭到晦气影响，会进步基金比例净值精度，有的乃至进步至小数点后8位。

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