“上一年的关键词是虎落平阳，本年是兔中好汉。”

在本年1月出炉的中信里昂《恒生指数年度风水攻略》中，对2023年恒生指数进行了猜测，表明黑兔在年头将东走西顾、打听一番，夏末蹉跎下行，之后在年末反弹，整个冬天继续活泼，以小涨之势收尾。

本是“胡诌式”的风水攻略，中信里昂在开篇与结束中也一再着重这并不是研讨陈述，仅仅“图一乐”的行为，却有A股券商剖析师认真地编撰研报《天干地支在择时中的运用初探》、《仁者无敌-2022我国股市猜测》并给出出资主张，再度引发商场重视。

2月24日，证监会发布了对两会代表委员主张提案的受理作业，其间，在对十三届全国人大五次会议第6178号主张的答复中，证监会重申了关于严厉冲击资本商场存在的研讨陈述以风水盲测股市趋势等“乱象”的情绪，并表明会继续多措并重进行冲击。

证监会表明，监管实践中，发现部分证券剖析师、证券出资参谋运用天干地支、阴阳五行等理论对证券及证券商场走势进行剖析、猜测或供给出资主张服务，背离了发布证券研讨陈述独立、客观、公正、审慎的基本准则，违反了法令规矩和相关执业标准。

下一步，证监会继续加强发布证券研讨陈述监管法令和自律办理，严厉冲击运用天干地支、阴阳五行风水学说猜测股市等违规行为，保护商场秩序和出资者合法权益。

部分券商已接罚单

2021年10月19日，一份由国盛证券发布的《天干地支在择时中的运用初探》在股民间刷屏。全文由“天干地支主导的时刻周期”、“天干地支在择时中的运用思路”、“天干地支在A股择时中的实证探究”三部分组成。

研报称，万事万物都有阴阳五行，而股市像水相同活动，涨跌崎岖，因而应该属水。股市好像大海相同能够包容百川，百川即指各路资金，股市是各路资金的聚集地，能泄资金之洪，股市也好像一条条小溪直流向大海，源源不绝，因而股市界说为壬水或许更为适宜。研报结束处还用天干地支剖分出A股流月走势，通篇充满着玄虚之学。

不过，这份研报很快便引来监管对国盛证券以及剖析师的处分。江西证监局发公告称，该研报研讨办法不专业审慎，研讨定论不客观科学，乃至未按要求向国盛证券请求入库及审阅。决议对该研报的作者刘富兵采纳监管说话办法的决议，国盛证券也被出具警示函的监管处分。

而就在国盛证券被处分的同月，2021年12月，安信证券发布了名为《2022我国股市猜测》的研报，署名为首席投顾陈南鹏。

据该研报表明，2022年壬寅年是方针市，行情前高后低。作者运用天干地支和五行等理念，表明2022年是我国股市五年大牛市的初步，还介绍了2022壬寅年流月和每月热门。最终供给了金木水火土五行特点的股票池，其间触及十分具体的上市公司板块以及个股、基金称号。该研报对“木、水、火”等特点的职业分外看好。研报称，“壬属阳水、寅属阳木。水生木，2022年木旺之年；水主钱银宽松、木主方针导向，乃2022年二大要素”，而火则是“木火生辉”、“遭到扶持”。

随后，2022年3月11日，深圳证监局连发两公告显现，对安信证券汕头分公司及投顾陈南鹏别离采纳出具警示函、监管说话等监管办法。公告称，陈南鹏制造并在公司微信群发布的《仁者无敌-2022我国股市猜测》被转发并对外传达，相关猜测对职业、商场的谈论定见不审慎，将股票依据五行特点分类进行剖析，出资主张不具有合理依据。

对此，安信证券回应表明，公司高度重视，招集相关部分及时发动事务自查及问责办法，责令该人员当即整改并对其采纳了暂停展业、服务产品下架等处分办法。一起，安信证券主意向监管部分陈述，后续公司将引以为戒，继续完善相关内控办理，并全面整理出资参谋办理作业机制，进一步加强投顾人员的日常合规督导、训练及监控，保证公司事务合规、稳健开展。

有券商剖析师表明，专业组织、专业人士仍是需秉持专业、合规、审慎的基本准则和情绪，“这种形而上学的东西也不能当作出资依据。”

事实上，风水研报并非A股独有，比方港股商场上，中信里昂证券每年都会发布《恒生指数年度风水攻略》。

据悉，中信里昂风水陈述诞生于1992年，现已陪同港股商场走过31年的大起大落。该攻略由占卜师主导，开始只出现在新春佳节来暂时寄给客户的贺卡中。值得注意的是，中信里昂在开篇与结束中一再着重这并不是研讨陈述，不构成出资主张。

“风水攻略文娱成分比较浓，图个乐子。”有私募人士表明，“复盘这种形而上学算股，能够看到大都猜测是错的，想准仍是要靠真研讨。”

多措并重，冲击乱象

面临“风水研报”乱象，证监会表明，要从聚集“建准则”主线，执行“零忍受”要求，多措并重、构成合力，推进进步研报职业合规水平。

首先是聚集“建准则”主线，从法令和行政法规层面、部分规章及标准性文件层面和自律规矩层面建立健全研报事务规矩系统。

现在，《发布证券研讨陈述暂行规矩》清晰了证券研讨陈述构成、发布、运用等监管规矩，要求发布证券研讨陈述的证券公司应当遵从独立、客观、公正、审慎准则。

在自律规矩层面上，下一步，证券业协会将在有关自律规矩修订中进一步着重，制止发布运用形而上学猜测股市类研讨陈述。

其次是执行“零忍受”要求，继续冲击研报违法违规行为。除了依法对违规证券公司及相关责任人员采纳了行政监管办法，辅导证券业协会对相关责任人员采纳了自律监管办法，并催促相关证券公司内部严厉追责之外，下一步，证监会将从严执行中办、国办《关于依法从严冲击证券违法活动的定见》，继续加强发布证券研讨陈述监管法令和自律办理，严厉冲击运用天干地支、阴阳五行风水学说猜测股市等违规行为，保护商场秩序和出资者合法权益。

最终是多措并重、构成合力，推进进步研报职业合规水平。证监会表明，将加强与公安司法、发改、商场监管等相关部分的交流和谐，发现运用发布研讨陈述事务假造、传达证券交易虚伪信息、利益输送、操作商场等违法行为的，区别不同景象，采纳行政惩戒、依法移交司法机关追查刑事责任等方法，严厉冲击证券违法犯罪活动。

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