本年的冬季，好像特别冷，相同很冷的，还有地产职业。

往日赚得盆满钵满的房地产，本年团体过冬。恒大、富力、华夏美好、泰禾集团、蓝光开展、新力控股、把戏年等多家房地产开发商，接二连三翻车，均堕入不同程度债款危机。最近，佳兆业、世茂、今世置业、阳光城、奥园等也纷繁爆出债款逾期。本年的地产职业，谁碰谁倒运。最惨的，莫过于买了这些地产公司非标理财产品的出资者。前段时间，咱们写了一篇文章《我买的基金，一个月跌了30%……》，说的是鹏华全球高收益债(000290)，这只基金的首要持仓便是房地产公司的美元债，基金净值本年现已腰斩。

这好歹仍是一只基金，假如你买的是暴雷的地产债，那钱根本就直接吊水漂了！所以力哥再次慎重提示咱们：经济下行期，千万不要再买高收益的非标理财了！有些人或许还不清楚，什么叫“非标理财”？非标理财，全称叫做非标准化的理财产品，指不能在银行间商场及证券买卖所买卖的财物，比方P2P、私募基金、私募股票，还有上面说的美元债等。与之相对应的，是标准化的理财产品，在买卖所买卖的国债、企业债、可转债、股票、基金等，都是标准化的理财产品。打个比方，老王喜爱没事自己卷点烟，卖给亲戚朋友，补助下家用，老王卷的烟，就归于非标产品，或许今日卖7块，明日卖5块，后天没人要了，也不能拿到超市去卖，这便是非标产品。

咱们在市面上买的打包好的烟，不管是中华、黄鹤楼仍是芙蓉王，都是标准化产品，拿到哪里都能够卖，价格也都差不多，这便是标准化产品。

非标理财的长处很明显，不必到买卖所上市，就不会被时间严厉监管，方式能够很灵敏。最要害的是，收益率很高，前面那些暴雷房企发的美元债，利率根本都在8%以上，高的能够到14%，咱们平常买的债券，收益率还没人家一半高。相同地，非标理财的问题也很杰出。首要，产品没有确保，就像老王卷的烟，没啥监督审阅，好欠好其实没人知道，全赖老王人品，因而，非标产品的违约危险，历来就很高。这不难了解，假如是好点的公司，需求借钱的话，一般会挑选在买卖所发行一般债券，或许是发可转债，融资额高，利率还低，比方东方财富，可转债都发了3轮。只需不满足条件的公司，换句话说，违约危险高的公司，才会挑选发非标产品，用高额的利息去融资，饥不择食。非标产品的另一个问题便是，转让困难，由于不是标准化的产品，没有专门的买卖场所，所以流动性很低。一旦呈现危险或许违约，处置起来十分困难，或许半年一年都卖不出去，最终只能吃哑巴亏，悉数烂在自己手里。买非标理财，能够说是火中取栗，一着不慎满盘皆输。就拿前面说到的鹏华全球高收益债来说，该基金出资房企美元债，其实前些年的成绩还不错。

可是本年房地产凉凉，基金一下腰斩，成果前些年的尽力悉数吊水漂，建立以来的收益变成了-17.7%，不忍目睹。

照现在的景象来看，这轮房企暴雷，还远没有结束。一个恒大倒下，千万“恒大”跟上，谁也不知道下一个是谁。P2P的前车之鉴也还记忆犹新，非标理财的痛，信任不必力哥多说。“你贪人家利息，人家贪你本金……”100年前便是这个简略的道理，100年后也不会有什么改动。对一般出资者来说，最好的方法便是远离非标，只投标准化的理财产品。下面就给咱们说下常见的标准化出资品，供咱们参阅。为了便利咱们了解，我依照危险从低到高来讲。低危险产品

1、国债国债是以国家信誉发行的证券，归于公认的危险最低的财物。咱们想想看，咱们手上的人民币也是以国家信誉发行的，两者是差不多的东西。所以一般咱们用十年期国债利率来代表商场的无危险利率，现在我国的十年期国债利率为2.9%。

咱们了解的国债逆回购，便是以国债为典当的假贷，所以危险也是十分低的。2、银行存款银行存款肯定安全吗？理论上来说，并不是肯定的，由于银行也有或许破产关闭，但咱们有存款稳妥制度——单个银行50万以内的存款本息，确保全额赔付。

只需你在单个银行的存款本息和不超越50万，那么不必忧虑，100%是能取得赔付的。需求留意的是，这个存款稳妥，仅仅针对银行存款，假如你是在银行买的理财产品，或许银行代销的其他理财，都是不受存款稳妥制度维护的。所以你在银行买的东西，必定要搞清楚，到底是“存款”，仍是“理财”，或许“稳妥”。3、年金险稳妥和存款相同，都归于我国金融商场上最安全的种类之一。存款有存款稳妥制度保证，稳妥相同有稳妥法的保证，就算稳妥公司关闭了，保单也会有新的稳妥公司来接盘，并且新公司有必要保证投保者的合法权益。所以假如你买了一份长时间的年金险，那根本上就确定了未来几十年的收益，只需过一段时间，等着钱渐渐返给你就行了。后台回复“年金险”，能了解更多概况。4、货币基金货基的首要出资标的是国债、银行存款、央行收据、一年期以内的债券等，所以全体来说，危险也是十分低的。以上四种，归于稳稳的美好系列，名副其实，童叟无欺。假如你是十分保存的出资者，受不得半点危险，那直接买上面几种就行了，当然，收益也不怎么可观，长时间大概在2%-4%左右。假如你受不了这么低的收益，那就得看看危险高点的产品了。中危险产品1、信誉债常见的企业债和公司债都归于信誉债，这类债券会有必定的违约危险。上一年华晨、永煤违约的债券，都归于信誉债，并且是评级最高的AAA级债券，仍是国企控股，可是相同违约给你看。一旦债券产生违约，冲击是丧命的，甭说利息了，很或许本金都拿不回来。当然，债券违约的概率很低，所以这儿说是中危险产品。2、债券基金债券基金首要出资于企业债、可转债等，由于出资相对比较涣散，所以全体危险比单只信誉债低不少，当然，重仓废物债的债基在外。个人直接出资信誉债比较困难，一般都是经过债基直接出资，这样出资简略，危险也相对较低，长时间年化收益在6%左右。假如你是危险偏好比较高的出资者，想要寻求年化10%以上的收益，那能挑选的就只需高危险产品了。高危险产品1、股票股票每天涨跌无常，像港美股这种没有涨跌停约束的商场，一天腰斩很常见，毫无疑问这是一个高危险的商场。可是关于想要获取高收益的出资者而言，股票却是必不可少的。从曩昔一两百年的前史来看，股票是收益最好的财物，未来也大概率会是这样。2、股票型基金股票基金不必多说，悉数出资于股票，必定高危险，仅仅出资相对涣散，单个股票影响较小，所以全体危险相对小些。股票的收益很难说，选好了一年10倍都有，比方上一年的特斯拉。

可是选得欠好，一年跌90%也正常，比方恒大。

股票型基金的动摇没有股票那么夸大，但一年翻倍或腰斩也不少见，长时间来看，年化能有10%-15%就很不错了，所以危险承受能力低的人，主张不要碰。真要买的话，新手能够优先考虑职业掩盖广泛，危险涣散的宽基指数，比方刚出炉的MSCI我国A50指数，或许沪深300指数、中证500指数这种。高危险的出资品还有许多，比方期货、外汇确保金、期权这些金融衍生品，但专业和资金门槛都十分高，危险更高，搞欠好就会爆仓，就不打开介绍了。这儿只着重一点，关于高危险的出资品，不明白千万不要碰。至于许多人关怀的暴富东西“XX币”，咱们只能说：在我国做这个，违法！力哥常说，出资最重要的是平衡。咱们既不能一味逃避危险，只买银行存款，也不要一味寻求危险，全仓股票或许非标财物。最好的方法，是弄清楚每种出资背面的危险，或许带来的最大丢失，然后经过财物装备，将危险控制在合理的范围内。理财的中心永久是四个字：财物装备。反过来说，便是永久不要背注一掷！