我国基金报记者 天心

10月26日最新发布的基金三季报，刘格菘、黄兴亮、邹曦、陈一峰等闻名基金司理持仓意向曝光。

广发中小盘生长基金司理刘格菘对资源品价格快速上涨的趋势坚持慎重，以为“”或许现已挨近结尾”；但他以为，跟着未来出产过程中绿色动力的份额进步，估计光伏、储能、新动力轿车等高端制作业的需求或许会迎来较长一段时间的“黄金生长时间”。

黄家兴办理的万家职业优选基金降低了传统职业如商业服务类公司的持仓，增持了半导体职业中的模仿芯片和利基型逻辑芯片公司。到季度末，基金风格偏生长。

融通抢先生长基金司理邹曦三季度坚持了对长时间趋势向好的新动力相对高位的配备，而对短期价格快速上涨的上游资源品给予了较低仓位，一起因为经济回落，基金也降低了顺周期的中游制作等方向。

安信价值发现两年定开基金司理陈一峰三季度增加了医药、地产、轻工、走运等职业的配备，削减了银行、食品饮料、纺织服装等职业的配备。

广发刘格菘：

大笔增持晶澳科技，减持隆基股份

三季报显现，闻名基金司理刘格菘办理的广发小盘生长基金仓位约94.23%，比较上季度的92.1%有所进步。净值规划由二季度的144.19亿元，缩水至120.97亿元。

前十大重仓股与上一季度比较改变不大，恒力石化退出前十大重仓股，而中报中第20大持仓股晶澳科技取得600多万股增持，成为第九大重仓股；圣邦股份尽管较二季度减持超越70万股，但市值占比却由二季度末的7.72%增至10.37%，并由第六大重仓股变为榜首大重仓股；从持股数量来看，除了晶澳科技被显着增持，小康股份被增持约308万股，龙佰集团被增持约17万股，隆基股份减持超越300万股，此外，京东方、康泰生物、健帆生物、高德红外股份都未改变。万家黄家兴：增持思瑞浦、华大基因

减持圣邦股份、比亚迪

黄家兴办理的万家职业优选三季度股票占基金财物净值份额由二季度末的93.41%，降为92.1%，净值规划由二季度的171.55亿元，降至142.41亿元。与二季度比较，该基金前十大重仓股名单改变也不大，但大部分呈现不同程度的增减持。二季度末的第十大重仓股华测检测从榜单消失，中报中的第11大持股优刻得三季度获增持270多万股，跻身第十大；思瑞浦获增持26万股由第七大重仓股变成榜首大股东，市值占比由二季度末的5.96%升至9.49%；二季度末时持股超越833万股的榜首大重仓股兆易立异，在三季度末已减仓至700万股，成为第六大重仓股，市值占比也由9.13%降至7.13%；圣邦股份由二季度末的600多万股降至三季度末的333万多股，并由第二大重仓股降至第五大重仓股。安恒信息持股数未变，但市值占比由二季度末的5.33%变为9%，由第九大重仓股变为第二大重仓股。此外，比亚迪由600多万股减持至483.34万股，中微公司由800万股降至600万股。华大基因被增持100多万股，用友网络微幅增持。

融通邹曦：增持三一重工、潍柴动力

减持贵州茅台、隆基股份等

融通抢先生长股票仓位约88.96%，较上季度的90.14%有所削减，三季度末时基金净值规划为19.65亿元，比二季度的24.59亿元有所缩水。

与二季度末比较，前十大重仓股中，五粮液、汇川技能、泰格医药、隆基股份、早年十大流通股东中消失，新增保利开展、思瑞浦、阳光电源、恩杰股份。从存量个股持股数量看，宁德年代、贵州茅台、恒力液压、卓胜微均有所减持，只要三一重工、潍柴动力增持，其间前者增持超越95万股，由第六大重仓股变为榜首大重仓股。此外，陈一峰和张明一起办理的安信价值发现两年定开三季度净值规划为5.61亿元，该基金三季度末股票仓位为89.61%，较前一季度的83.16%有所增加。

持仓方面，安信价值发现在三季度增持保利开展至288万股，为其榜首大重仓股；被该基金增持的还有我国海外开展、我国神华、老板电器、我国铁建；老凤祥、韵达股份新进为该产品前十大重仓股队伍；一起，该基金持有周大生、我国修建的股票数量坚持不变。

同期，贵州茅台则被相应减持，现在持股数量仅为1.33万股。别的，腾讯控股、建设银行已退出该基金前十大重仓股队伍。

资源品普涨局势挨近结尾

看好新动力高端制作等财物

刘格菘在广发小盘生长三季报中表明，2021年三季度，与资源品价格上涨相关的周期性职业成为商场体现最好的职业，而因为忧虑上游价格上涨压力带来的制作业本钱进步，三季度制作业全体体现并不抱负。

多年的供应侧变革与严厉的环保方针下，落后产能的不断退出，叠加碳减排布景下高能耗职业全体进一步压减产能，导致在需求有增加的上游资源品价格在本年呈现了曩昔几年没有呈现过的大幅上涨状况。

“跟着工业方针不断调整，资源品价格快速上涨的局势或许现已挨近结尾，但未来进步出产过程中绿色动力的份额现已成为不可逆的趋势，估计光伏、储能、新动力轿车等高端制作业的需求或许会迎来较长一段时间的黄金生长时间。”

刘格菘以为，从竞赛格式上看，国内上述新动力职业现已具有了“全球比较优势”：

1）工业链各个环节均有技能、本钱抢先的全球龙头；2）工业集群效应带来的归纳本钱优势杰出；3）工程师盈余远未完毕；4）国内疫情防控的准则优势，带来安稳的供应。

根据上述原因，广发小盘基金在三季度增加了光伏、新动力轿车、储能等方向的财物配备。

展望四季度与下一年，刘格菘表明，对全球比较优势制作业方向财物的生长质量、盈余预期仍然很达观。

一是现已建立了具有全球比较优势的制作业龙头公司，护城河还在不断变宽的进程中，未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、轿车及轿车零部件、高端配备等方向会有更多的世界级公司呈现；

二是阅历了三季度的调整后，这些方向的财物仍然具有较高的性价比。接下来，广发小盘基金的财物配备仍然将以这些方向为主，从供需格式动身，用工业的眼光去寻觅优异、巨大的企业，随同其一起生长，为持有人获取长时间超量报答。

融通抢先生长基金司理邹曦三季度坚持了对长时间趋势向好的新动力相对高位的配备，而对短期价格快速上涨的上游资源品给予了较低仓位，一起因为经济回落，基金也降低了顺周期的中游制作等方向。

邹曦表明，展望四季度，咱们观察到贝塔特点的职业现已进入顶部区域巨震的阶段，若没有新的催化剂，挣钱效应大幅削弱，特别是，煤炭进入煤价暴升而股价暴降的阶段，后续再进行要点参加的性价比极低。而三季报后，到下一年一季报，估计商场将进入绵长的空窗期，商场挑选的逻辑将会回归 长时间视角的根本面选股思路，咱们将挑选根本面上下一年可以线性外推的板块，生长股和消费股里 的细分范畴和赛道的个股发掘价值将重现。本基金沿着以上思路，一是坚持了对消费、医药、军工、新动力等长时间成绩确定性强的方向配备，一起将增配安稳经济增加的地产、基建等相关财物，对国内定价才能较强的资源品坚持较低配备，但对全球定价、短期供需缺口较大的油气资源坚持重视。

黄兴亮在万家职业优选三季报表明，三季度商场结构分解显着：消费、医药等稳健增加类板块有所调整，新动力、周期等板块体现出色，大金融等轻视值板块体现平稳。基金降低了传统职业如商业服务类公司的持仓，增持了半导体职业中的模仿芯片和利基型逻辑芯片公司。到季度末，基金风格偏生长。

全体而言，陈一峰三季度增加了医药、地产、轻工、走运等职业的配备，削减了银行、食品饮料、纺织服装等职业的配备。现在，陈一峰看好的公司会集在地产、轻工、修建、家电等细分职业。

修改：舰长

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