咱们国家大概有2.7亿的老百姓买过基金，也便是俗称的“基民”。绝大部分其实都是没有金融学布景的，咱们在上网的时分会看到许多的出资经历、窍门，比方说你买基金的时分要“投研风格稳健，回撤可控，办理风格灵敏”——可是，你有没有这样一种感觉，便是“听过许多道理，依然过欠好这一生”。

为什么呢？榜首，是由于这里边有许多“行话”，让你听得似懂非懂。更重要的是，由于缺少一个金融学的思想结构，许多人会陷在这种零星的常识里边，只需一碰到实际问题，依然感到一头雾水。

今日，我就要给你一个结构性的二维坐标系，你只需把握了这个二维坐标系，就把握了基金出资的准则和办法论，今后就不会再被各种名词和攻略所利诱了。好，在讲这个二维坐标系之前，你先得了解一下基金的根本类别。

基金是现代金融商场的超级物种，有许多品种，可是其间最常见，也是规划最巨大的基金品种是那些二级商场的证券出资基金。咱们老百姓平常触摸最多的基金产品，像什么“华夏大盘精选”、“嘉实沪港深精选”、“工银沪深300”、“天弘余额宝”，都归于这一类基金。

今日咱们要讲的这个二维坐标系，便是针对证券出资基金而言的。这个二维坐标包含两个维度，榜首个叫出资标的，第二个叫出资风格。

一、基金出资的二维坐标之一：出资标的

咱们先来看这个坐标系上的榜首个维度：“出资标的”。什么叫出资标的呢？它其实便是指基金出资在什么类型的金融产品上，望文生义，股票型（偏股型）基金首要出资于股票，债券型基金首要出资于债券，而货基必定便是出资在钱银商场，混合型基金能够灵敏地出资在股票、债券和钱银商场的东西上面。

那为什么了解基金的出资标的很重要呢？由于这个出资标的决议了基金的根本特点，以及它的收益率、危险和流动性：股票型（偏股型）基金寻求的是高收益，债券型基金寻求的是安全性，而钱银型基金寻求的则是流动性。

2017年，股票型基金（包含偏股混合型基金）的均匀收益率较高为13.7%，但危险较大，标准差为14.9%，排名前10%的基金均匀收益率为40.5%，排名后10%的基金均匀收益率为-10.9%，而债券型基金（包含偏债混合型基金）的收益率标准差仅为3.5%（均匀收益率为2.6%），钱银型基金首要出资于短期债券、银行存款等流动性很好的财物，危险很小（收益率标准差仅为1.1%，均匀收益率为3.5%），换回到账快（T+1日到账，股基债基一般为T+3日到账），并且一般不收取申购、换回费用，办理费用也较低（钱银基金办理费率约为0.15%至0.3%左右，而股基、债基办理费率约为0.3%至2%左右）。这几个根本特点，和咱们一般人在财富办理上的需求是彻底一致的。咱们每个人都会期望找到那些高收益、低危险和高流动性的金融产品，可是根本的金融逻辑告知咱们，鱼与熊掌不可兼得。所以，你首要需求依据自己的个别情况，在不同的基金作出选择和装备。收入安稳、危险承受才能高的时分，比方中年的时分，多装备股票型基金。年岁大了，或许是没有固定收入的时分，就应该增大债券型基金的装备。而假如面对出国、成婚、买房等流动性需求的时分，你就应该多装备钱银基金。各个类型基金装备的份额应该依据你对收益、安全、流动性的要求的改变来做调整。除了上面几种首要的基金以外，还有一些特别标的的基金产品，像期货基金，就合适那些想出资期货，可是资金量又不行，或许是缺少专业常识的出资者。还有出资境外财物的QDII基金就合适那些想测验海外资本商场的出资者。

基金的出资标的对应着咱们个人财物办理上的三大需求，收益、安全和流动性。二、基金出资的二维坐标之二：出资风格

所谓出资风格便是指基金是“自动出资型”仍是“被迫出资型”。

被迫型的基金就叫“指数基金”，它一般便是选取一个特定的指数成分股作为出资的目标。比方说工银瑞信基金就推出过一个叫“工银沪深300”的基金，它便是选取沪深300指数作为出资目标，彻底仿制这个指数。所以基金的收益率就会和沪深300指数的收益率彻底一致。

而自动型的基金便是要打败大盘，基金司理们经过选择股票（选股），选择生意机遇（择时）等办法，期望取得比大盘指数高的回报率。

一个很有意思的比如，便是从前的“公募一哥”王亚伟，他从前掌握的“华夏大盘精选”基金。王亚伟在这个基金上重仓了中小股和生长股，并且他很好地抓住了机遇，在这些股票被轻视的时分进行出资。更牛的是，在2008年股市大跌之前，他提早地调低了仓位，让这个基金在股市暴降中成了最抗跌的基金之一。2004年8月建立到2012年4月王亚伟辞去职务的这8年时间里，这个基金年化收益率到达49%，这么高的收益率首要便是来自于王亚伟的选股才能和择时的才能。

换一句话说，被迫型基金，它出资的是“长时间趋势”，而自动型基金出资的是“短期动摇”。而这两种战略，也正好对应着出资者的两种偏好。在金融产品的出资上，一般人大概有两种倾向。一类人，特别长于承受新的观念，习惯改变。所以他们也不相信，一个规则能够左右国际，他们总是在努力地寻觅新的规则。这样的出资者，咱们把他们称为“狐狸型”的出资者，他们精力旺盛，乐意承当危险，长于总结经历。所以很明显，他们合适在短期动摇中寻觅超量收益的自动型基金。

与之相反，别的一类人特别地谨慎、仔细，所以对安稳有着更高的要求，他们总是期望找到一种长时间安稳的规则，关于那些出人意料的改变，他们更多的时分是抱着一种张望的情绪，这样的出资者咱们能够将他们归类为“树獭型”的出资者，他们寻求安全、安稳，以静制动。这种出资者就更合适从长时间趋势中取得收益。

所以，基金的风格应该和你的个人偏好相习惯。

当然了，咱们都知道，个人的偏好会跟着自己的年纪、收入、家庭、婚姻的情况发生改变。你也能够依据这些要素的改变，动态地调整基金出资的装备。

现在，你已经有了一个了解和选择基金的二维坐标：出资标的和出资风格。你能够依据自己对收益、安全和流动性的需求选择不同标的的基金。一起，你也能够依据自己的性情偏好来选择不同出资风格的基金。有了这个坐标系，我相信你在基金的出资上会有一个完好的结构，不再见堕入那些专业名词和不重要的细节里边，感到莫衷一是了。三、基金选择小贴士

除了这个大结构以外，其实我还想给你一些小的tips，帮你在基金选择的时分作出更好的决议计划。

看微观大环境。作为一般人，在牛市里，你无妨多装备被迫型的指数基金，保险地搭上好光景的快车。而在熊市的时分，能够略微多装备一点债券型基金，取得一个较为保险和安全的收益。要看职业。假如你自己在某个职业里边，或许对某个职业特别地有决心，可是你又没有时间或许才能对个股做研讨，那你就无妨选择职业或许板块的指数基金，共享这个职业的盈利。要看机遇。假如央行有降息降准的动作的时分，债券的价格会上升，债券基金的收益会上升，这个时分你应该决断地加大债基的装备。反之，央行加息或许进步存款准备金率的时分，能够下调债基的装备。要看品牌。在选择自动型股票基金的时分，你无妨遵从“王中王”的准则，也便是挑那些主力基金公司的主力基金。详细而言，便是选择历史悠久，规划较大的基金公司旗下最有口碑的基金。而在选择债基的时分，我主张你能够选择银行系的债券基金，由于大部分债券都是在银行间商场买卖的。经过银行系的基金公司，能够拿到本钱更低的债券。