低位布局，买股票仍是买基金?
第1、基金能够恰当对冲股票出资的危险。当出资者重仓的股票呈现较大回调时，持有的其他主题或类型基金或可帮助对冲，即“东边不亮西边亮”，这样便可减轻出资者的心理压力，避免发生非理性操作行为，有助于整个出资账户拿得住、拿得稳、拿得久，最终累积复利效应。
第2、基金能够丰厚股票出资者的出资方法。比方有些基金司理在商场特别时期经过期权、高收益债、SWAP、量化生意、打新等东西战略，能够对冲危险或提高收益，而一般出资者很难仿制或运用。
第3、基金能够解放股票出资者的时刻和精力。选股、研讨、盯梢、生意等作业，可不是一朝一夕就能完结的。尽管一买一卖，看似仅仅一会儿，而之前的挑选调研，之中的持有盯梢等，都需求很多时刻和精力。假设时刻精力有限，能够拿一小部资金去出资股票。就像有人平常偶然打打麻将当放松，但假设拿悉数家当和时刻去打麻将，势必会影响日子和作业，除非你是专业靠这个吃饭的。同理，玩玩股票文娱一下很好，但千万别被股票给玩了。专业的事交给专业的人，你只担任日子的精彩！
说了这么多，定论便是：股票与基金出资，本便是不抵触的，乃至能够互通互补、相辅相承，因为二者都是十分好的出资东西！仅供参考。
什么是对冲基金？简略阐明打开3悉数对冲基金也称避险基金或套利基金，是指“危险对冲过的基金”，对冲是指在买进一个东西的一起，沽空别的一个，到达躲避危险的意图。对冲基金是在买进一些股票的一起沽空另一些股票。不管股票全体涨仍是跌，只需买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈余。
什么是对冲基金?打开3悉数对冲基金也称避险基金或套利基金，是指“危险对冲过的基金”，对冲是指在买进一个东西的一起，沽空别的一个，到达躲避危险的意图。对冲基金是在买进一些股票的一起沽空另一些股票。不管股票全体涨仍是跌，只需买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈余。
什么是对冲基金,首要干什么对冲基金（也称避险基金或套利基金）意为“危险对冲过的基金”，对冲基金选用各种生意方法进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额赢利。这些概念现已超出了传统的避免危险、保证收益操作领域。加之建议和建立对冲基金的法令门槛远低于互利基金，使之危险进一步加大。人们把金融期货和金融期权称为金融衍生东西，它们通常被使用在金融商场中作为套期保值、躲避危险的方法。跟着时刻的推移，在金融商场上，部分基金组织使用金融衍生东西采纳多种以盈余为意图出资战略，这些基金组织便被称为对冲基金。对冲基金早已失掉危险对冲的内在，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实践是根据最新的出资理论和极端杂乱的金融商场操作技巧，充分使用各种金融衍生产品的杠杆功效，承当高危险、寻求高收益的出资方法。对冲基金效果一具有较高稳妥功用，躲避商场动摇带来大规模危险对冲基金经过关于价值相关的产品一起进行买入和卖空，就比方说黄金和白银，因为他们的根本用处特点都根本类似，因而其价格走势会十分的趋近，这个时分经过买入黄金卖出白银的方法，能够根本把因为商场动摇带来的大规模危险排除去，例如战役来了，黄金价格会上涨，白银价格同样会上涨，那么买入黄金的部分能够盈余，而白银的卖空部分会亏本，这个时分的出资组合使得出资危险不会因为突发状况而面对被逼清仓和破产的困境。所以，在某种意义上，对冲基金比传统基金具有更高的稳妥功用。对冲基金效果二：更有利于金融出资多样化的开展对冲基金的存在使得金融出资的方法愈加的多样，商场中优异的公司的优异的特质更简单被关注到并能经过出资的方法愈加快速的增加，商场中的优胜劣汰的规则能够被更快的推行。从某种意义上来说，对冲基金司理从前批判巴菲特的出资方法现已过期了的说法也有着必定的道理。举个比如，在一个最根本的对冲操作中。基金办理人在购入一种股票后，一起购入这种股票的必定价位和时效的看跌期权（put option）。看跌期权的功效在于当股票价位跌破期权约束的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权约束的价格卖出，从而使股票贬价的危险得到对冲。 又比如，在另一类对冲操作中，基金办理人首要选定某类行情看涨的职业，买进该职业中看好的几只优质股，一起以必定比率卖出该职业中较差的几只残次股。如此组合的结果是，如该职业预期体现杰出，优质股涨幅必超越其他同职业的残次股，买入优质股的收益将大于卖空残次股而发生的丢失；假设预期过错，此职业股票不涨反跌，那么残次股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获赢利必高于买入优质股跌落形成的丢失。正因为如此的操作方法，前期的对冲基金能够说是一种根据避险保值的保存出资战略的基金办理方法。经过几十年的演化，对冲基金已失掉其初始的危险对冲的内在，hedge fund的称谓亦名不副实。对冲基金已成为一种新的出资方法的代名词，即根据最新的出资理论和极端杂乱的金融商场操作技巧，充分使用各种金融衍生产品的杠杆功效，承当高危险，寻求高收益的出资方法。对冲基金 hedge fund。出资基金的一种方法。归于免责商场(exempt market)产品。对冲基金名为基金，实践与互利基金安全、收益、增值的出资理念有本质区别。这种基金选用各种生意方法(如卖空、杠杆操作、程序生意、交换生意、套利生意、衍生种类等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额赢利。这些概念现已超出了传统的避免危险、保证收益操作领域。加之建议和建立对冲基金的法令门槛远低于互利基金，使之危险进一步加大。为了维护出资者，北美的证券办理机构将其列入高危险出资种类队伍，严厉约束一般出资者介入，如规则每个对冲基金的出资者应少于100人，最低出资额为100万美元等。另为：hedgie
对冲基金是怎样对冲危险的举个比如，在一个最根本的对冲操作中。基金办理人在购入一种股票后，一起购入这种股票的必定价位和时效的看跌期权。看跌期权的功效在于当股票价位跌破期权约束的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权约束的价格卖出，从而使股票贬价的危险得到对冲。 又比如，在另一类对冲操作中，基金办理人首要选定某类行情看涨的职业，买进该职业中看好的几只优质股，一起以必定比率卖出该职业中较差的几只残次股。如此组合的结果是，如该职业预期体现杰出，优质股涨幅必超越其他同职业的残次股，买入优质股的收益将大于卖空残次股而发生的丢失；假设预期过错，此职业股票不涨反跌，那么残次股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获赢利必高于买入优质股跌落形成的丢失。正因为如此的操作方法，前期的对冲基金能够说是一种根据避险保值的保存出资战略的基金办理方法。现时，对冲基金常用的出资战略多达20多种，其方法能够分为以下五种： * （一）长短仓，即一起买入及沽空股票，能够是净长仓或净短仓； * （二）商场中性，即一起买入股价偏低及沽出股价偏高的股票； * （三）可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，一起沽空正股，反之亦然； * （四）举世微观，即由上至下剖析各地经济金融体系，按政经事情及首要趋势生意； * （五）办理期货，即持有各种衍生东西长短仓。 对冲基金的最经典的两种出资战略是“短置”（shortselling）和“贷杠”（leverage）。 短置，即买进股票作为短期出资，便是把短期内购进的股票先兜售，然后在其股价跌落的时分再将其买回来赚取差价（arbitrage）。短置者简直总是借他人的股票来短置（“长置”，long position，指的是自己买进股票作为长期出资）。在熊市中采纳短置战略最为有用。假设股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则有必要花大钱将增值的股票买回，吃进丢失。短置此出资战略因为危险高企，一般的出资者都不选用。 “贷杠”（leverage）在有多重意义，其英文单词的最根本意思是“杠杆效果”，通常状况下它指的是使用信贷方法使自己的本钱根底扩展。信贷是金融的命脉和燃料，经过“贷杠”这种方法进入华尔街（融资商场）和对冲基金发生“共生”（symbiosis）的联系。在高赌注的金融活动中，“贷杠”成了华尔街给大玩家供给筹码的时机。对冲基金从大银行那里借来本钱，华尔街则供给生意债券和后勤办公室等服务。换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把很多的金钱用佣钱的方法扔回给华尔街。 能够看看如下比如就会比较简单了解：
危险对冲
先做个操练。假设你在10元价位买了一支股票，这个股票未来有或许涨到15元，也有或许跌到7元。你关于收益的期望倒不是太高，更首要的是期望假设股票跌落也不要亏掉30%那么多。你要怎样做才能够下降股票跌落时的危险？
一种或许的计划是：你在买入股票的一起买入这支股票的认沽期权——期权是一种在未来能够施行的权力（而非责任），例如这儿的认沽期权或许是“在一个月后以9元价格出售该股票”的权力；假设到一个月今后股价低于9元，你依然能够用9元的价格出售，期权的发行者有必要照单全收；当然假设股价高于9元，你就不会行使这个权力（到商场上卖个更高的价格岂不更好）。因为给了你这种可挑选的权力，期权的发行者会向你收取必定的费用，这便是期权费。
本来你的股票或许给你带来50%的收益或许30%的丢失。当你一起买入履行价为9元的认沽期权今后，损益状况就发生了改变：或许的收益变成了（15元－期权费）／10元而或许的丢失则变成了（10元－9元＋期权费）／10元潜在的收益和丢失都变小了。经过买入认沽期权，你付出了一部分潜在收益，换来了对危险的躲避。这就叫危险对冲。
（不难看出，假设加以精心安排，你能够用股票和期权结构这样一个出资组合：不管股价朝向哪个方向改变，出资组合在期末的价值必定持平。黑话这个就叫套期保值。因为套期保值组合的存在，期权的定价只由股票的期初价格、期末价格、期权时限、履行价和无风。
