金融界基金02月19日讯 华安智能装备主题股票型证券投资基金（简称：华安智能装备主题股票001072，代码001072）公布最新净值001072，上涨3.97%。本基金单位净值为0.864元，累计净值为0.917元。

华安智能装备主题股票型证券投资基金成立于2015-04-24，业绩比较基准为“中证800指数*80.00% + 中国债券总指数*20.00%”。本基金成立以来收益-9.18%，今年以来收益14.29%，近一月收益11.77%，近一年收益-13.01%，近三年收益2.51%。近一年，本基金排名同类（335/584），成立以来，本基金排名同类（414/695）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-4.48%，近两年定投该基金的收益为-6.56%，近三年定投该基金的收益为-5.48%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

华安智能装备主题股票基金成立以来分红1次，累计分红金额0.37亿元。

基金经理为李欣，自2015年07月09日管理该基金，任职期内收益24.58%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为聚光科技（持仓比例3.60% ）、华能水电（持仓比例3.48% ）、长江电力（持仓比例2.85% ）、洲明科技（持仓比例2.73% ）、法拉电子（持仓比例2.50% ）、中国中铁（持仓比例2.32% ）、东港股份（持仓比例2.13% ）、新大陆（持仓比例2.09% ）、长春高新（持仓比例2.09% ）、中国平安（持仓比例1.92% ），合计占资金总资产的比例为25.71%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为大华股份（持仓比例6.26% ）、长江电力（持仓比例5.95% ）、陕西煤业（持仓比例3.65% ）、中国石油（持仓比例3.56% ）、中国平安（持仓比例3.33% ）、建设银行（持仓比例3.17% ）、洲明科技（持仓比例3.06% ）、三环集团（持仓比例2.92% ）、中国太保（持仓比例2.89% ）、航天电子（持仓比例2.53% ），合计占资金总资产的比例为37.32%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，市场出现了较大幅度的下跌，石油石化、钢铁、医药行业跌幅居前，农林牧渔、电力设备、电力及公用事业跌幅相对较小。四季度虽然国内宏观经济政策出现了较为明显的转向，以“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”为首要目标，从去杠杆逐渐转向稳杠杆，政府出台了一系列政策帮扶民营企业、小微企业，但短期内经济下行趋势具有一定的惯性，中美贸易摩擦、国内地产产业链增速下降等因素对四季度的股票市场依然造成了较大压力。进入2018年以来，伴随着货币环境、产业环境、国际贸易环境、科技红利的释放进程等因素的改变，成长股经历了一轮系统性的降低估值的过程，但其中也有许多行业的长期成长逻辑依然成立，许多优质上市公司在下跌中显现出难得的投资机遇，本基金在其中进行了挑选和配置，涉及电子、计算机、通信、机械、军工等行业。在报告期内，本基金也对高分红率、高现金流、高确定性的行业和标的进行了投资，如电力和公用事业行业等。

报告期内基金的业绩表现

截至2018年12月31日，本基金份额净值为0.756元，本报告期份额净值增长率为-13.60%，同期业绩比较基准增长率为-9.51%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

本基金认为，宏观经济下行压力依然较大，政策的逆周期调节作用将逐步显现。国内经济主要受到房地产周期和国际贸易的影响，而国际贸易受制于全球经济周期下行和贸易摩擦两个因素。2008年国际金融危机之后，货币宽松和互联网尤其是移动互联网红利推动消费和投资持续上行，但货币政策受制于较高的债务水平和美联储加息，互联网红利受制于渗透率天花板，全球经济的上行动力较弱，内在的回归力量较强。在经济全球化过程中，产业、资本、技术向后发经济体流动，对以美国为代表的发达国家的产业和就业产生了一定的结构性影响，催生了贸易保护主义和孤立主义思潮，对我国的外部发展环境产生了一定影响，从而加大了宏观经济的压力。在2019年的宏观经济、产业政策的大背景下，本基金看好新能源汽车、智能制造等板块的投资机会。随着产业逐渐走向成熟，产业竞合程度加深，同一个产业链条上不同的产业环节、同一个产业环节上不同的公司之间的竞争力差异逐渐显现，投资将更有针对性。对于新能源车行业的发展而言，一方面补贴退坡对相关企业的盈利能力形成挑战，一方面技术进步推动降本增效，市场成熟带动规模效应，那些对整车的性能、安全相关度高的产业环节、技术和成本竞争力强的公司，将持续获得超额收益。智能制造产业的发展重点，将逐步从设备走向系统，从硬件走向软硬件一体，PLM（产品生命周期管理系统）等领域将涌现出投资机会。