药械带量集采逐步步入常态化，立异转型或为要害出路。

“第四批集采”是近几个月悬在医药投资者心头的白。第四批国家药品集采从12月12日开端至12月底完结报量，2024年1月发布成果，不少医药企业“心情沉重”。

在此前的第三批国家集采中，85款药品均匀降幅达53%，最高降价起伏超95%。据央视财经报道，一个多月前，我国初次展开的高值医用耗材会集带量收购在天津市开标，在这次集采中，冠状动脉支架的均价从13000块钱下降到700块钱左右，降幅到达了93%。在药品会集带量收购现场，“魂灵砍价”的场景连续演出。

第四批全国药品集采商洽接近

近来国家药品集采座谈会在北京举行，会议确认了第四批集采名单，触及44个品种，90个品规。据了解，此次商洽药品掩盖中药、化药和生物药，触及心血管、糖尿病、关节炎等慢病，眼病、脑部疾病、肿瘤等多个疾病范畴。12月12日开端，各省市收购量上报，12月30日完结报量审阅作业。部分省市的药械会集竞价收购网也发布了关于报送第四批会集收购品种规划告诉，预示着第四轮集采商洽脚步接近。

相较于上一年而言，本年从商洽现场传出的可靠消息是少之又少，但在嗅觉最活络的资本商场，商洽成果现已初露端倪。12月17日，医药股演出团体迸发行情，四环生物、西藏药业、海欣股份、誉衡药业等涨停，阳普医疗、长春高新、贝达药业、恒瑞医药、华仁药业大涨8%以上。

鼎臣医药办理咨询总经理史立臣表明，药品会集收购意图是挤出中间商水分，也促进药企下降收购本钱和操控各项费用，在削减销售费用一起加大产品规划扩大与研制投入。药企也对集采方针和本身未来发展方向有了愈加明晰的认知：一方面药企在加快向上游原材料端整合，下降生产本钱提高产品的商场竞争力；另一方面因为集采首要针对拷贝药端，也会影响药企加快新药研制，将更多资源投入到立异范畴。

医药职业将加快立异转型，优质赛道龙头比例有望提高

业内人士剖析以为，2024年甚至未来五年的带量收购，不仅仅检测的是企业价格决议计划才能，更检测的是企业战略决议计划才能和产品布局才能。在带量收购下，拷贝药价格继续下降和更多品种药品进入集采已是大势所趋。

银河证券表明，从长时间发展趋势来看，医药职业将加快向立异方向转型，立异才能杰出，产品线布局广泛的企业将在职业洗牌中锋芒毕露，主张继续重视优质赛道龙头，包含立异产业链、疫苗、血制品、连锁药店、稀缺特点、消费晋级。

从过往每次带量收购的商场动摇来看，医药龙头公司或许短期受到影响，但长时间来看，凭仗职业抢先的规划优势、技术优势以及优质赛道，龙头公司仍然能够笑傲商场。为此，·数据宝经过归纳医药公司业绩、研制、组织持仓等数据，梳理出一份医药公司龙头名单，算计50股入围，这些公司首要来自疫苗、医疗器械、眼科医治、CMO、基因检测、抗肿瘤药、体外确诊、检测试剂等多个范畴，可谓医药细分范畴的“茅台”。

医药龙头获组织持仓超3100亿元

因为疫情的催化，医药板块在本年很长一段时间都是商场焦点，大批与疫情相关题材股轮流活泼，8月份医药生物指数创下前史高点，之后医药板块震动四月有余，在这期间大批医药股呈现回调。不过近期部分龙头股首先反弹，就在近两日，5只医药龙头创下前史新高，分别是爱尔眼科、恒瑞医药、泰格医药、药明康德、凯莱英。医药市值榜首股恒瑞医药近五日累计上涨18.06%，A股市值上升至5633亿元。

从资金面来看，以成交均价大略核算，素有“聪明资金”之称的北上资金12月以来累计增持超越亿元的共有11只医药龙头，包含恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、迪安确诊、沃森生物、新和成、华大基因，恒瑞医药获增持金额超越35亿元排在首位。

从组织持仓状况来看，三季度末50只医药龙头获社保基金、QFII、基金、稳妥、券商等五大组织算计持仓3135亿元。迈瑞医疗、恒瑞医药、长春高新、药明康德、爱尔眼科、智飞生物、康泰生物、泰格医药等股获组织持仓在百亿元以上。

从盈余猜测状况来看，药明康德、华兰生物、迈瑞医疗、恒瑞医药等4只医药龙头均有30家以上组织给予评级。依照5家以上组织共同猜测数据，9只医药龙头股2024年净利润有望翻倍增加。华大基因获组织猜测净利润增幅最高，公司本年净利润有望到达34.25亿元，同比增加11.39倍。（数据宝 梁谦刚）