投資原油寶虧到“倒貼”：金融機構要當好期貨“守門人”

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WTI原油跌入負值，牽連中行理財產品原油寶“爆雷”事情有瞭新進展。

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據新京報報道，一些投資者指責中行在宣傳產品時隱瞞瞭產品高風險的特點，沒有及時移倉、平倉，還凍結賬戶導致投資者不能安全逃離。對此，中國銀行發佈瞭關於“原油寶”產品情況的說明。

在這份說明中，中行一方面闡述瞭本身所起到的相關信息及風險奉告責任，回击通過多種途径，向“原油寶”客戶進行風險提示。其還表明，將全面審視產品設計、風險管控環節和流程，在法令框架下承擔應有責任，與客戶同舟共濟，盡最大尽力維護客戶合法利益。

投資者不能當“甩手掌櫃”，金融機構要把好關口

關於原油寶“爆雷”事情，中行和相關客戶應當說各有責任。

對於投資者而言，選擇期貨產品必須理解，期貨投資需求更為專業的市場認知，尤其是對所投產品領域形勢變化要多加關註，對或许影響近期市場走勢的事情或現象更是要坚持跟蹤剖析，而不能就此當“甩手掌櫃”，把投資寄予於博彩式的“抄底”或“追高”，盲目投資或许會讓自己損失慘重。

但從中行视点而言，需求反思的当地就更多。

一向以來，期貨市場简单招引高風險偏好和過度投機的投資者，但假如這部分投資者，資金面足夠卻缺少對於期貨市場的深化瞭解，或许本身接受能力偏弱卻想著以小广博，他們就並非是期貨市場合格的參與主體。

這当然需求投資者本身對於期貨市場風險有清醒認知，除此之外，中行也應起到更為完善的投資者教育效果，回击是否切實实行瞭適當性原則。

所謂適當性原則，就是指金融中介機構所供给的金融產品或服務與客戶的財務狀況、投資目標、風險接受水平、財務需求、知識和經驗之間的契合程度。

從這個概念出發，投資者適當性原則要求金融機構有義務在對投資者進行合理調查的基礎上，回击其風險認知、風險偏好、風險接受能力等基礎測試，並奉告其產品服務收益及首要風險，如此，金融機構方能向投資者推薦契合其投資意图和投資需求的金融產品。

但在這起事情中，有爆料稱，部分“原油寶”投資者一向誤以為自己購買的是理財產品，這當然有投資者本身存在的問題，但假如這一舉證屬實，那麼中行之前是否存在對投資者關於“原油寶”產品介紹說明信息不充分等問題，值得懷疑。

對此，假如有投資者就此提起訴訟，中行就需求加以舉證，從而說明自己履責是否到位。

二來，在中行“原油寶”事情前期，中行的买卖時間太晚，且未按規定在保證金低於20%時強制平倉，成為首要的爭論焦點。

尤其是近期原油市場價格劇烈波動，在其他同類市場买卖機構均提前完成移倉換月作业的情況下，中行是否未盡到審慎經營及勤勉義務，也需求加以考量。

最後一點：有音讯稱，有投資者反映稱中行已在4月22日關閉其“原油寶”买卖賬戶，原油寶操作界面內容被悉数清空，回击客戶持倉情況與买卖記錄等均消失不見，並表明部分地區支行已經扣除保證金賬戶。

此外，中行APP客服在回答疑問時表明，如未補足保證金，將視為欠款，銀行有權向公民銀行申請將欠款記錄納入其征信。

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加強專業化指導，當好期貨投資“守門人”

從中行的後續處理來看，這些動作更多傾向於維護本身利益，有簡單粗豪之嫌，這不僅會對受損投資者形成情緒沖擊，并且有或许激化雙方感受，同時給人以規避本身責任的觀感。

從中也能够看出，無論是投資者準入把控、風控處理機制，還是善後處理機制，種種環節恐怕都有值得中行反思之處。

尤其是“原油寶”触及投資者眾多、金額巨大，在這一重要期貨產品上，中行更應起到專業办理效果，而不能過度傾向於收益主導。

考慮到我國部分投資者群體不夠老练、專業性較弱這一情況，金融機構更要在期貨等高風險金融產品上做到嚴格办理，回击營銷宣傳、投資者資格審核、投資過程專業化指導以及更完善的風險預警等。

這其實也為其他國內供给期貨服務的金融機構提瞭個醒：要更好实行期貨投資“守門人”人物，防止因办理不當給投資者帶來損失。

畢舸

編輯陳靜校對李項玲