操盤失手的慘痛教訓：不要試圖捉住兩段“最昂貴的行情”
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许多投機者都有抄底的不良習慣，這是一種人道貪婪的表現，即總想捉住悉数行情，在行情底部树立戰略性大倉位。
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舉例來說，2007年年末，上證指數在經歷瞭長達兩年的大牛市後開始出現較大起伏的跌落，從6100多點跌落到4800點邻近後進行盤整，在2007年12月19日到24日連拉4根中、大陽線，並构成W底形態。許多投機者為瞭抄底滿倉而入，以為這次終於抄到瞭股市的大底。
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但沒過多久，上證指數跌破4800點後繼續大幅跌落，一大批抄底勇士折戟沉沙。其後，當上證指數跌到4400點時，許多投資者仍抵抗不瞭2008年2月4日一根跌幅達8%的光頭光腳大陽線的誘惑入場抄底。
記得當時的報紙在財經版刊登瞭一張相片，上面一群股民喜笑顏開，配文是：抄究竟的股民終於显露瞭久違的笑脸。但是沒過兩個星期，大盤从头瘋狂跌落，又有一批抄底勇士翻身落馬。
同樣一幕又出現在3100和2600點邻近，直到上證指數跌落到真实的底部1700點邻近。而在此之前，有多少投資者為瞭抄到上證指數這個大底，整整被套牢七八百點乃至上千點，這是血淋淋的教訓。
假如我們戒急戒躁，放棄貪婪的抄底之心，不自作聰明總想著捉住一切行情，而是勇敢地放棄魚頭和魚尾，等趨勢明亮後再進行买卖的話，就不會再行情來臨之前被嚴重套牢。
在行情上漲時等候的是解套而不是巨大利潤，從而喪失瞭幾乎一整年的獲利機會，這是多麼慘痛的教訓。
买卖的本質不是預測，而是跟隨。趨勢行情的底部不是預測出來的，而是我們依照自己的买卖系統不斷跟隨的結果。
期貨买卖大師利弗莫爾在早年的操作中也曾犯過這種抄底摸頂的錯誤。有一次他在操作棉花期貨時，看到棉花已經跌到低位，並且價格在每磅12美分上下很小的起伏內徜徉。
他認為棉花價格已經到瞭底部，是一個树立戰略性倉位的最佳時機，因而他開始许多買入棉花。奇怪的是，隻要他開始買進，價格就上漲；一旦他中止買進，價格就開始回落，並且回落到他的本钱價邻近並較長時間中止不動。
他耐不住心中的惊惧悉数平倉，虧損大約3萬美元。就在他平倉的同一天，棉花又開始上漲進入原來的盤整。他又在原位買入棉花多頭，奇怪的是就在他剛建完倉後，棉花又進行瞭一波小幅跌落。他又匆促平倉，又虧掉瞭3萬多美元。此後五六次裡，利弗莫爾前後共虧損20多萬美元。
就在他感到沮喪時，棉花期貨打破瞭長達四個月的盤整區域拔地而起。當時利弗莫爾的描绘是就像看到瞭滿地金子，卻沒有瞭鐵鏟和推車。他的資金虧完瞭。最後大師告誡人們：
大多數投機者的巨額虧損源於在趨勢底部和頂部高位震蕩的搏殺。假如我們放棄在這兩段行情中买卖，你才干進入期貨的另一個境地，你的买卖績效會大幅进步。
幾乎每一位進入期貨市場的人都看過许多买卖書籍，其中有這麼一條備受推重：“放棄一浪做三浪”。但在實際买卖中，怎么確定三浪往往令人頭疼。
其實隻要我們在趨勢彻底明亮，也便是均線彻底多頭摆放時才開始尋找機會买卖，那麼雖然我們隻賺取瞭整個行情的中間一小段，但我們遠離瞭風險。
市場上的买卖機會许多，每個月都會有一兩個品種處在趨勢明顯的行情中。不過話又說回來，即便當月彻底沒有买卖機會，我們也能够中止买卖，靜候良機。
關於波段的平倉問題，我想說的是：將每一次的停頓都看作頭部，先盈余局，等看理解再从头入場，這樣你的操作績效就會大大进步，也能够大幅进步投機收益。
初學者买卖失敗的一個主要原因在於每次入場分不清本次究竟是長線單還是短線單以及何時出場。現在很簡單，隻要有盈余，行情一停頓就先出來看看，不要老想著放長線釣大魚。
想想看，一次入場盈余1000元，10次便是10000元，這還是說在操作1手的情況下。假如你一次操作10手、20手乃至更多，你的收益比许多高薪的工薪階層都要高。所以，賺錢不必急，減少操作數量，进步操作質量要緊。