建信嘉薪寶貨幣市場基金
公民幣利率表？公民幣利率表
2019
百年人壽股東？百年人壽股東
報告
期貨黃金走勢剖析圖,期貨黃金走勢剖析圖
第二季度
明日必漲？明日必漲
2019年6月30日
基金办理人：建信基金办理有限責任公司
基金保管人：中信銀行股份有限公司
報告送出日期：2019年7月17日
1重要提示
基金办理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或严重遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金保管人中信銀行股份有限公司根據本基金合同規定，於2019年7月15日復核瞭本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或许严重遺漏。
基金办理人承諾以誠實信誉、勤勉盡責的原則办理和運用基金資產，但不保證基金必定盈余。
基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2019年4月1日起至6月30日止。
2基金產品概況
3首要財務指標和基金凈值表現
3.1首要財務指標
單位：公民幣元
註:1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入扣除相關費用後的餘額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動損益。
2、所述基金業績指標不包含持有人認購或买卖基金的各項費用，計入費用後實際收益水平要低於所列數字。
3.2基金凈值表現
3.2.1本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較
3.2.2自基金合同收效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
註：本報告期，本基金投資組合份额契合基金合同要求。
4办理人報告
4.1基金經理簡介
4.2办理人對報告期內基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金办理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金办理人勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，嚴格恪守《證券法》、《證券投資基金法》、其他有關法律法規的規定和《建信嘉薪寶貨幣市場基金基金合同》的規定。
4.3公正买卖專項說明
4.3.1公正买卖准则的執行情況
為瞭公正對待投資人，保護投資人利益，防止出現不正當關聯买卖、利益輸送等違法違規行為，公司根據《證券投資基金法》、《證券投資基金办理公司內部操控指導意見》、《證券投資基金公司公正买卖准则指導意見》、《證券期貨經營機構私募資產办理業務办理辦法》等法律法規和公司內部准则，拟定和修訂瞭《公正买卖办理辦法》、《異常买卖办理辦法》、《公司防备內幕买卖办理辦法》、《利益沖突办理辦法》等風險管控准则。公司运用的买卖系統中設置瞭公正买卖模塊，一旦出現不同基金同時買賣同一證券時，系統自動切換至公正买卖模塊進行操作，確保在投資办理活動中公正對待不同投資組合，嚴禁直接或通過第三方的买卖安排在不同投資組合之間進行利益輸送。
4.3.2異常买卖行為的專項說明
本報告期內未出現一切投資組合參與的买卖所公開競價同日反向买卖成交較少的單邊买卖量超過該證券當日成交量的5%的情況。本報告期，未發現本基金存在異常买卖行為。
4.4報告期內基金投資战略和運作剖析
回顧2019年2季度，貿易談判預期出現反轉，實體經濟數據有所走弱，總量方针坚持定力的同時愈加杰出結構性應對，流動性環境從邊際收緊預期从头轉入寬松局势，這些要素帶動債券市場先跌後漲，最終中債綜合財富指數實現0.65%的正收益，其间信誉債表現好於利率債，政金債表現好於國債，整體利率債收益率曲線呈現平整化。
2季度最重要的變化在於多重預期出現反轉。外部形勢來看，美歐經濟出現放緩，降息預期逐渐升溫，5月中美貿易談判透出晦气走向，關稅升級預期極大地打壓瞭市場對經濟根本面的决心。內部來看，社融信貸平穩投进，金融數據延續底部回穩，但實體經濟表現開始呈現走弱信號，以PMI表征的制作業景氣指數陷於收縮區域，鋼材需求呈現回落，房地產投資也開始放緩，對美出口負面影響開始呈現；更出乎市場預期的是，包商接收事情打破瞭同業剛兌預期，流動性分層和信誉分解持續發酵，引發瞭同業收縮風險，這對剛剛有所恢復的信誉擴張體系來說，明顯添加瞭信誉負反饋的風險。
2季度相對有利的要素在於方针的靈活調整與積極應對。4月份方针層在1季度信誉擴張有所修復的基礎上一度傳遞出預調微調的信號，包含辟謠降準、貨政例會重提貨幣供給總閘門、政治局會議提出貨幣方针要預調微調、國務院吹風會強調貨幣方针沒收緊也沒放松等等。5月份貿易談判形勢逆轉後，針對中小銀行的結構性降準開始兌現，月底包商事情出來後對市場的沖擊是比較大的，央行及時開啟大力度對沖，MLF增量供給、再貼現和常備借貸便当額度添加3000億同時放寬質押品范圍、添加跨半年底逆回購供給、協同多部門緩解非銀流動性等等，及時按捺瞭風險的多層次多鏈條傳染。此外，在應對內部需求回落方面，專項債納入資金金、隱性債務滑润等方针也相繼出臺，雖然短期提振作用或许有限，但也有助於提高基建滑润經濟下行壓力的决心。
2季度資金利率中樞先升後降，短端信誉資產收益出現分解，高级級被追捧，信誉利差明顯走闊。資金來看，部分時點出現階段性緊張，首要是4月方针預調微調和5月底包商事情沖擊，進入6月，得益於央行的大力度對沖，銀行間隔夜加權利率跌破1%，但抵押品與機構信誉明顯被區分定價，最高利率顯著攀升。短端資產方面，6月同業存單凈融資為負，一級發行成功率明顯下降，二級AAA及以上存單利率回落10-20bp，AA+存單利率上行30bp左右，利差走闊40-50bp，同期AAA短融利率下行13-38bp不等，分位值回到30%以內，跨年期限利差居於高位，AA+評級利差走闊13-19bp。
本基金以流動性办理為第一要務。一方面，負債端以散戶為主，穩定性相對較好，整體規模呈現平穩增長，月末、季末的贖回壓力不大，剩餘期限和杠桿战略的延展空間相對足够；另一方面，我們安身於持有期收益，跟隨方针預期變化及時調整組合結構，在資金階段性緊張時點適當佈局瞭部分中長期資產，包商事情後進一步強化瞭組合的安全性，並適當鎖定瞭高级級品種和利率品種的装备機會。總體而言，我們充沛依托負債的穩定特性，以積極杠桿战略靈活掌握資金波動帶來的装备機會，坚持組合剩餘期限在中等偏上水平，為投資者實現瞭較好的收益。
4.5報告期內基金的業績表現
本報告期本基金A凈值收益率0.7870%，波動率0.0082%，本基金B凈值收益率0.8464%，波動率0.0082%；業績比較基準收益率0.3366%，波動率0.0000%。
5投資組合報告
5.1報告期末基金資產組合情況
5.2報告期債券回購融資情況
註:報告期內債券回購融資餘額占基金凈值的份额為報告期內每個买卖日融資餘額占資產凈值份额的簡單均匀值。
債券正回購的資金餘額超過基金資產凈值的20%的說明
無。
5.3基金投資組合均匀剩餘期限
5.3.1投資組合均匀剩餘期限根本情況
報告期內投資組合均匀剩餘期限超過120天情況說明
無。
5.3.2報告期末投資組合均匀剩餘期限分佈份额
5.4報告期內投資組合均匀剩餘存續期超過240天情況說明
無。
5.5報告期末按債券品種分類的債券投資組合
5.6報告期末按攤餘本钱占基金資產凈值份额巨细排序的前十名債券投資明細
5.7“影子定價”與“攤餘本钱法”確定的基金資產凈值的偏離
報告期內負偏離度的絕對值達到0.25%情況說明
無。
報告期內正偏離度的絕對值達到0.5%情況說明
無。
5.8報告期末按公允價值占基金資產凈值份额巨细排序的前十名資產支撑證券投資明細
無。
5.9投資組合報告附註
5.9.1基金計價办法說明
本基金計價选用攤餘本钱法，即估值對象以買入本钱列示，按票面利率或商定利率並考慮其買入時的溢價與折價，在其剩餘期限內依照實際利率法每日計提損益。本基金通過每日分紅使基金份額凈值維持在1.0000元。
5.9.2
本基金該報告期內投資前十名證券的發行主體未发表被監管部門立案調查和在報告編制日前一年內遭到公開譴責、處罰。
5.9.3其他資產構成
5.9.4投資組合報告附註的其他文字描述部分
由於四舍五入原因，分項之和與合計或许有尾差。
6開放式基金份額變動
單位：份
註：上述總申購份額含轉換轉入份額，總贖回份額含轉換轉出份額。
7基金办理人運用固有資金投資本基金买卖明細
無。
8備查文件目錄
8.1備查文件目錄
1、中國證監會批準建信嘉薪寶貨幣市場基金設立的文件；
2、《建信嘉薪寶貨幣市場基金基金合同》；
3、《建信嘉薪寶貨幣市場基金招募說明書》；
4、《建信嘉薪寶貨幣市場基金保管協議》；
5、基金办理人業務資格批件和營業執照；
6、基金保管人業務資格批件和營業執照；
7、報告期內基金办理人在指定報刊上发表的各項布告。
8.2寄存地點
基金办理人或基金保管人處。
8.3查閱方法
投資者可在營業時間免費查閱。也可在付出成本費後，在合理時間內获得上述文件的復印件。
建信基金办理有限責任公司
2019年7月17日