炒股最大的风险，是庄家持仓筹码已经获利十几倍，散户才追高买进；比追高买进风险更大的是，庄家已经出完货，散户却以为还会暴涨一直拿着。

筹码分布是庄家的底牌，知彼知己，方可百战不殆

为什么散户多高的股票都敢买入？就是因为不懂市场持筹成本分析，不知道庄家成本多少，是否已经出货，而只是看新闻，天天沉溺于牛股暴涨的故事。就算前面一排地雷，一个悬崖峭壁无底深渊，也趋之若鹜，勇往直前，所以才会有如此多的炒股悲剧。

高处不胜寒

股票涨跌，最直接的原因是资金的买卖，买方不断以更高的价格买入，股价就会上涨，卖方不断以更低的价格卖出，股价就会下跌。也可以简单理解为，股票供不应求股价上涨，供过于求股价下跌。其中，上涨过程中控制筹码最多的就是庄家，庄家坐庄，就是在低位大量吸筹，拉高后出货，从中赚取差价。而股票的买和卖，就会发生筹码的交换，筹码交换了多少，就可以通过成交量、换手率、成交额体现出来，更加直观的，就是移动成本分析，也称筹码分布。

赌场筹码，在股市中亦即股票

一、识别庄家吸筹

二、实时监控庄家出货

三、推算市场持仓成本

四、判断支撑位、压力位

五、预测上涨、下跌空间

筹码分布直观显示市场持仓成本

假设上市公司股票全流通，总股本为1亿股，所有持有该公司股票的投资者，成本都是5元，目前股价也是5元，那所有筹码都会集中在5元这个价格，就可以用一根代表一亿股的“线段”表示出来。

如果第二天，该股高开涨停板，股价5.5元，这时有1000万股的筹码发生了换手，也就是5元成本的投资者，5.5元合计卖出1000万股，又有新的投资者5.5元买入这1000万股，此时，代表一亿股的线段就会短十分之一，短掉的长度，就会在5.5元位置显示出来，如果下跌有换手，也一样表示。

除非一字板，不然筹码成交价格都有连续性，所以，筹码的转移也会有连续性。有多少筹码分布在不同的价格点位，就用不同长度的线段表示，很多线段集合在一起，就会形成不同价格区间的筹码峰，用于显示新换手投资者的持仓成本密集程度，整个筹码分布图，就可以直观地帮我们判断市场投资者持仓筹码的成本分布情况。

筹码分布图

分布在现价上方的筹码，成本都比现价高，都是亏钱的，所以叫套牢盘，而分布在现价下方的筹码都是获利的，所以叫获利盘。根据筹码分布的形状，还可以分为单峰密集、双峰密集和多峰密集。常用筹码集中度来显示市场持筹成本的密集程度。

一、判断庄家吸筹（主力通吃套牢盘）

一只股票长期杀跌之后，现价10元，市场上持有该股的投资者成本肯定高低不一，假设成本最高的30元，成本低点的20元，也有成本10元的，成本5元的也有少量，持仓成本分布在不同的价位，哪个价位的人比较多，对应的筹码峰就比较高。如果60%以上的筹码分布在30元，现价10元，那庄家想要吸筹，经常就会把股价从10拉升到30元，让所有筹码都解套，谁想卖，都照单全收，这就叫主力通吃套牢盘。为了让套牢盘和低位获利盘都出来，股价拉升到30元后，往往会反复震荡，之后又一路打压回到10元以下，不卖的又会重新被套，如此多次之后，吸筹目的就达到了。所以，在股价杀跌后期，如果突然涨停启动拉升，就是有庄家入场通吃套牢盘了，此时可以快速跟进，但只持股到最顶部的套牢盘密集区，因为庄家拉升到哪里就会重新打压股价。如下案例：

再拉高也没筹可吸了，只会给散户抬轿

二、监控庄家出货

监控庄家出货是筹码最核心的用途。比如在一波大涨前，筹码大部分集中在5元位置，涨到20元后，如果底部5元位置的筹码全部转移到20元了，这就说明庄家很可能已经出货，至少庄家手中底部的筹码已经换手过一次，可能是左右手对倒，也可能已经派发给市场中小投资者了，但这对我们就是一个风险信号。一旦股价趋势破位，即可说明庄家出货无疑，再结合天量见天价，以及板哥分享过的黑洞技术，完全可以确定庄家是否已经出货。如下案例：

拉升前筹码底部单峰密集

筹码全部高位转移

三、底部单峰密集

筹码底部单峰密集几乎是所有牛股、妖股的标配怎么看个股筹码！如上面的案例，庄家通吃套牢盘之后，股价会从30元开始震荡下跌，打压洗盘，一方面会把底部买进的获利盘吓出局，让获利盘落袋为安，另一方面，也会让刚解套的套牢盘吓出局，怕再次被套卖出，所以在庄家打压股价过程中，30元套牢密集区的筹码，会逐渐割肉，由密集到发散。

打压洗盘过程中，大部分筹码都已经在庄家手中，等跌到了庄家认为可以的价位，比如5元，庄家手中的筹码经常就会全部对倒一次，把30元附近吸到的筹码，全部对倒到5元位置，这样的好处是，可以知道还有多少被套的筹码没割肉，然后就一直在5元位置横盘，直到5元上方散户的套牢筹码全部在5元位置割肉为止，这就形成了筹码底部的单峰密集，也是庄家认为可以开始拉升的位置，因为下方没有获利盘，上方没有套牢盘，市场成本集中，所以，不会拉高一点就有获利盘和套牢盘的抛压，拉升就非常容易，往往会爆发井喷行情。如下案例：

成本集中形成合力，爆发力强

四、筹码峰形成支撑位/压力位

上涨过程中，每一个套牢盘筹码峰都是一个套牢密集区，都是一个压力位，因为这些被套的筹码解套了就会想卖出，所以主力拉升到套牢筹码峰处往往需要洗盘，甚至就在套牢盘密集区处出货，形成技术上的压力位。

下跌过程中，每一个获利盘筹码峰都是一个获利盘密集区，都是一个支撑位，因为这些获利的人，看到股价跌回到自己的成本区附近，就不会卖了，没有获利了结的意愿，反而市场上其他投资者，特别是主力机构会在筹码峰支撑位附近吸筹，形成技术上的支撑位。

以上这两种筹码分布，可以帮助我们提前预判上涨过程中的压力位和下跌过程中的支撑位，如上证指数筹码分布：

2440点起涨前筹码分布预测后期压力位

目前大盘筹码分布，3500点附近为获利盘筹码峰

通过以上筹码峰分布可以看出，目前大盘强支撑位在3500点附近，只要敢跌下来，大胆加仓即可，难得捡便宜货！个股上也可以同样分析，如正丹股份，震荡穿越套牢密集区，突破后回踩确认，获得支撑，筹码单峰密集形态已经具备爆发潜力。

震荡穿越套牢密集区，回踩确认后拉升

五、上峰不去，熊市不止

在下跌过程中，散户不断割肉，比如从30元下跌到5元，在30元到5元区间内就会形成多个套牢密集区，如果这些套牢盘不割肉，下跌就不会停止。因为深套的散户不割肉，庄家就吸不到筹码，就不会去拉升，而一旦割肉，又会发生踩踏，变相砸盘让股价跌更多，所以板哥不建议大家去买入高位有大量套牢盘的个股，就像不买入底部有大量获利盘，获利盘已经获利好几倍的个股一样，这样的股票很难有大的起色。

直到高位深套散户大部分割肉，主力才会拉升

六、双峰填谷

假设庄家在5元附近收集了不少筹码，在5元附近就会形成了一个筹码峰，但在10元附近有一个套牢密集区形成的筹码峰，怎么洗都不割肉，在筹码分布上就形成了双峰形态，而且5元到10元之间因为没有筹码峰，就像两座山峰之间的峡谷。对于双峰形态，庄家常会把股价拉升到上峰边缘，让套牢盘解套割肉，然后又打压到下峰边缘，让获利盘出局，如此在双峰之间反复箱体震荡，最终两个筹码峰会在5-10之间合并为一个筹码峰，这就是双峰填谷形态。可以在双峰之间进行低吸高抛，双峰填谷后往往就会启动暴涨行情。如光伏建筑一体化概念股华自科技：

华自科技双峰填谷后拉升

以上就是筹码分布最具有实战意义的用法。筹码分析虽然不能决定股价涨跌，但可以帮助我们把握庄家成本及市场上其他投资者持仓成本分布情况，并实时监控筹码换手，达到识别主力出货及判断支撑位压力位的目的。在实际操作中，如果能结合量价时空综合应用，往往能起到“运筹帷幄之中，决胜千里之外”的效果。如果看完后还不会实战应用的，可以在下方评论区留言，后期板哥也会录视频跟大家讲解，关注连板哥动态即可。有关量价时空相关分析干货，在其他文章中也有详细介绍，请自行查阅。

今天又是黑色星期五咯，受白酒板块大跌拖累，大盘出现比较大幅度的调整，但有惊无险，3500点附近是主力获利盘筹码峰强支撑位，最多回补3498点缺口后大盘就会企稳回升，可以放心加仓。而且今天市场总体赚钱效应并不差，涨停个股不少，真正的炒股高手能穿越牛熊，任何指数条件下都不缺盈利机会。如果你在股票投资过程中感到迷茫，困惑，无助，欢迎关注连板哥。有任何股票问题，请在下方留言。

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