大家好基金理财，我是崔SIR基金理财，今天跟大家聊聊我们做投资理财的几个基本理念。

在之前的文章里我也说过我的分享里基本上不会分享特别宏观的内容基金理财，什么中东局势，中美关系等等的，我自知没那个能力和精力。我想做的更多的是以一个十年理财规划师的身份，从工作中遇到的客户在投资理财中切实关心的问题，误区和应该具备的基础理念着手，用尽量通俗可懂的表达方式告诉大家我们做些什么能把理财这件事做的更好一些，通过资产配置的践行去从容面对复杂的市场变化。

有句话说的好基金理财：宏观是我们必须接受的，而微观才是我们有所作为的。

一，向内有认知，向外懂借力

有认知是说你要对自己的风险承受能力和预期年化收益有一个合理的判断。当我问客户基金理财：您觉得您是激进型的还是稳健型的风险偏好时，很多客户，甚至说大多数的客户会说自己是稳健型的客户。但是当我问他持有的投资类别时，拿公募基金举例，我发现客户绝大多数的投资资金都放在风险非常高的股票型基金里。明明觉得自己是稳健型，但是在操作上却是个十足的激进型。导致这一结果的原因我觉得有以下两方面：

一，客户没有专业的理财师服务，对自己的风险承受能力不清晰，对购买的产品的风险级别当然更是没有判断。我们要知道，公募基金有8000多只，对，你没看错，公募基金的数量是上市公司的两倍，所以选基金并不会比选股票更容易，你要相信专业的人做专业的事，而选基金这件事显然也需要足够的专业性才行。

二，对不同投资工具的属性不了解：很多客户提起来基金，要么觉得这个东西很赚钱，要么觉得这个东西风险太大。这两种想法说白了都是把基金这个东西几乎限定到了股票型基金这样的小范畴。但其实基金包括货币型，债券型，混合型，股票型等等，不同的类型的底层资产不同，波动和收益属性也是天壤之别。

二，建立资产配置理念，构建适合自己的投资组合

资产配置理念相信大家多少是有一些了，但凡有过一些投资经历的人，提起资产配置都会说：就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里呗。对，但是像我上篇文章写的，还要加上：篮子不能在同一辆车上，车不能在同一条路上，篮子里还不能只放鸡蛋。用一句话概括就是：做低相关性性的多元化资产配置组合，而不是简单的投资很多个基金。

有了基本的配置理念之后，接下来就是要构建适合自己的投资组合。这是个并不简单的过程，需要综合考虑流动性，波动性，投资收益预期等因素。比如流动性，你的可投资金额中有多少比例的钱是随时会花的，有多少比例是可以放两三年不动的，有多少比例可以放十年的等等。比如波动性，你能承受多大的波动和最大回撤，简单来讲也就是你投10万，你能承受在过程中他往下跌多少，是跌到9万就受不了了，还是觉得跌到7万也能承受，这决定了构建组合中不同类别的资产的比例。

在了解这些内容之后就是挑选适合的基金，通过比例控制，数据回测模拟，看它是否能符合你的风险承受能力。在这样的基础之上构建的投资组合才能在未来真的面临波动时你不会慌，因为别人回撤30%时，你的组合回撤可能在10%以内，而10%的波动是你能承受的，自然能拿的住，拿的住才能享受长期收益。所以，在市场恐慌或过热是你只需要对自己的组合做好再平衡即可，不用被市场的情绪裹挟着做出不理智的行为。

三，建立账户概念

所谓账户概念，就是你对自己的投资组合的整体做评价。

比如我给您构建了一个1000万的投资组合，里边有每年固定收益8%的信托，也有偏债的基金，也有偏股的基金。这个组合整体是契合你的风险偏好的，但是在持有的过程中，也许在某个阶段，偏股的基金回撤了百分之二十，但是整个组合的回撤不到5%，甚至整个组合还是赚钱的。这时您不能只盯着回撤最大的那部分觉得这个基金选错了，还是那句话不同的资产的属性不同，虽然偏股基金回撤大，但是进攻性也强，涨起来后就能拉升整体组合的收益性。

所以要有账户概念，对组合做整体评价，所谓东边不亮西边亮，每个类别的资产或者策略都有自己的高光时刻，资产配置的意义就像给自己构建城池一样，你要有护城河，也要有敢死队，就是这个意思。

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