10月18日，一份“玄學研報”刷屏網絡。這份報告將天幹地支理論應用於A股走勢的預測中，而從傳出的PPT上的LOGO來看，該報告由國盛證券發佈。

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對此，國盛證券研讨院相關負責人10月19日向紅星資本局表明，“該PPT隻是研讨員暗里自己做的東西，並沒有通過公司的途径對外正式發佈，並非國盛證券研讨所正式對外發佈的證券研讨報告。”

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此外，國盛證券已經聯系相關平臺刪除瞭外流的報告。

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國盛證券“玄學研報”刷屏

回應：研讨員自己做的，並非正式途径發佈

10月18日，一份名為《天幹地支在擇時中的應用初探 打造極致專業與功率》的報告刷屏網絡。

報告顯示，這是國盛證券10月17日晚上發佈的，屬於金融工程、量化剖析。內容正如題目所示，便是將天幹地支理論應用於A股走勢的預測中。國盛證券也因為這樣一份“玄學式研報”，登上熱搜。（詳情請見：國盛證券發佈“玄學”研報，用天幹地支剖析A股走勢？回應：不清楚）

10月19日，國盛證券研讨院相關負責人告訴紅星資本局，該PPT並非國盛證券研讨所正式對外發佈的證券研讨報告，不触及投資建議。國盛證券研讨所發佈研報，需經過嚴格的內部審核流程：研讨員需將研報上傳至內部的研讨浓艳平臺，經過質控和合規的審核後，再通過研讨浓艳平臺統一發送給一切簽約客戶的郵箱，並在研讨所的APP和小程序展现。

國盛證券研讨院相關負責人向紅星資本局指出，根據監管規定，證券研讨報告首頁必須有證券研讨報告字樣，而“該PPT首頁沒有證券研讨報告字樣，底子就不是研讨報告”。

上述負責人稱：“這篇報告並沒有通過系統外發，我們的官網、小程序、萬得等正式途径上是沒有的，所以官方途径找不到。並非是我們刪除瞭這份報告，而是底子就沒有發佈過。這是我們的研讨員暗里自己做的東西，並沒有通過公司的途径對外正式發佈，不知道怎麼流傳出去。”

對於紅星資本局10月18日上午在慧博投研資訊平臺下載瞭該報告，該負責人表明，國盛證券並未授權慧博投研轉載，“對方是從其他途徑獲取後上傳的，我們正式授權的轉載媒體在官網有发表。昨天下午，我們已經聯系瞭慧博刪除瞭該PPT。”

國盛證券屢受處罰

曾被證監會接收一年

國盛證券官網顯示，國盛證券建立於2002年12月，2016年4月成為國盛金控（002670.SZ）全資子公司，註冊資本46.95億元。现在下設分支機構200餘傢，擁有資產浓艳、期貨、私募基金三傢子公司，並參股公募基金及中證機構間報價系統股份有限公司。

過去幾年，國盛證券屡次遭到來自監管系統的處罰：

2017年12月4日，國盛證券宜昌夷陵大路證券營業部，因未對員工手機下單行為實施有用監測，沒有及時發現員工手機存在客戶下單的異常买卖行為疑點並及時開展情況核實和風險排查，被湖北證監局出具警示函。

2018年7月13日，國盛證券寶雞行政中心證券營業部，因存在對營業部原負責人張文學執業行為浓艳不到位、對員工從事證券买卖行為監控防备不到位、對客戶異常买卖監控預警不到位；客戶傭金浓艳不規范，部分客戶傭金調整無客戶確認記錄等問題被陜西證監局責令改正並添加內部合規檢查次數。

2019年1月7日，中國證監會發佈瞭國盛證券一營業部負責人暗里承受客戶托付買賣證券，借他人名義持有、買賣股票的違規行為，被陜西證監局合計處以20萬元罰款。

2019年9月23日，因在開展股票質押業務時未嚴格執行公司的內部准则，未落實合規經營要求，國盛證券被江西證監局出具警示函。

2020年7月，因未按規定履行客戶身份識別義務；未按規定報送可疑买卖報告兩項違法行為，國盛證券湖北分公司遭到中國公民銀行武漢分行罰款80萬元。

由於國盛證券隱瞞實際操控人或持股份额，公司浓艳失衡，為保護投資者合法權益，維護證券市場次序，中國證監會決定自2020年7月17日起至2021年7月16日，對國盛證券依法實行接收。

2020年8月14日，國盛金控发表，因涉嫌信息发表違法違規，根據《證券法》的有關規定，中國證監會決定對公司控股股東張傢港財智投資中心（有限合夥）、深圳前海財智遠大投資中心（有限合夥）、北京鳳凰財鑫股權投資中心（有限合夥）以及北京鳳凰財智創新投資中心（有限合夥）立案調查。公司控股股東於14日分別收到相關《調查告诉書》。

證監會：加強對研報業務的監管

中證協：加強研讨報告質量操控

闻名財經評論員皮海洲認為，不論是券商還是券商旗下的剖析師，都必須維護投資基金的利益，這決定瞭券商研報不可能彻底客觀公正。他認為，流傳出來讓投資者看到的券商研報，多半是“公開的謊言”。

现在，證監會正加強對研報業務的監管，中國證券業協會也加強瞭研報自律浓艳和證券剖析師聲譽風險浓艳。

2021年9月，證監會回復公民網網友“關於加強證券公司研讨報告浓艳的建議”的留言時表明，後續將持續加強證券公司發佈證券研讨報告業務監管，規范從業人員執業行為，保護投資者合法權益，維護證券市場杰出次序。

證監會指出，《發佈證券研讨報告暫行規定》（證監會布告〔2020〕20號）明確瞭證券研讨報告构成、發佈、运用等監管規定，要求發佈證券研讨報告的證券公司應當“遵从獨立、客觀、公正、審慎原則，有用防备利益沖突”、“建立健全業務浓艳准则，對發佈證券研讨報告行為及相關人員實行会集統一浓艳”、“做好證券研讨報告發佈前的質量操控和合規審查”，署名的證券剖析師應當“保證信息來源合法合規，研讨办法專業審慎，剖析結論具有合理依據”。

2020年至今，證監會依法對違反上述要求的證券剖析師和證券公司采纳8項行政監管办法，對研讨依據不充分、研讨办法不審慎、質量操控和合規審查流於方式等問題進行瞭嚴厲處罰。同時，指導證券業協會組織專業培訓、強化自律浓艳，完善分類評價機制，持續催促、引導證券公司加大業務投入、培养專業人才、強化合規浓艳，推動發佈證券研讨報告業務高質量發展。

9月23日，中國證券業協會音讯，協會組織開展瞭對證券公司發佈證券研讨報告業務經營情況統計。據統計，到2020年末，有95傢證券公司設立瞭獨立的研讨部門或研讨子公司，總人數6150人，註冊登記剖析師3364人，發佈境內外上市公司和新三板掛牌公司研讨報告85000餘份，較為全面地覆蓋瞭各行業和上市公司。

數據統計顯示，行業获得發展的同時也存在短板。部分公司研讨報告質量操控和合規審查人員占比較低，研讨報告質量操控和合規審查環節管控单薄；一些公司邀請外部專傢較頻繁，在專傢身份核實和會議浓艳方面存在風險隱患。

中國證券業協會指出，各公司應嚴格依照《發佈證券研讨報告執業規范》要求，進一步加強研讨業務浓艳，健全相關作业流程，配備足够的質量操控和合規審查人員，明確作业職責，加強研讨報告質量操控；將專傢服務應維持在適度、合理水平，做好邀請專傢身份核對、協議簽訂、會議浓艳、服務內容歸檔留存、費用規范付出等作业。

紅星新聞記者

責編 任志江 編輯 陶玥陽

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