記者 | 陳靖

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券商2021年分類評價結果已於近来揭曉。在經歷增發預案未獲通過、宮鬥不休、前老總討薪之後，國都證券再遭評級連降。

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自2017年以來，國都證券評級結果始終於BB~BBB級震蕩，但2021年驟降四級至CC級，中國證監會認為其風險浓艳能力較低，潛在風險或许超過公司可接受范圍。

據界面新聞記者不完全整理，2020年3~6月，國都證券曾連接多張罰單，頻繁露出其在債券業務、股權質押方面操作不當和信批不及時等問題。

業內一位資深人士對此表明：“3月份的股權質押罰單屬於信披及時性問題，而6月份債券業務操作不當罰單是典型的內控問題，屬於比較低級的錯誤，需求好好整改。”

監管頻頻點名國都證券

2020年以來，國都證券是證監會重點關註的對象。證監會認為國都證券內控不力，公司存在風險極有或许對其正常經營形成嚴重影響，因而將其2021年評級下調至CC級。

界面新聞記者整理發現，近兩年國都證券在債券業務、投行業務以及股權質押方面反復露出內控問題。

其间，新三板保薦一直是國都證券的優勢業務，但2020年7月，其作為華實股份主辦券商執業期間，2018年年報发表前未對怀愁資金賬戶情況進行現場檢查,導致未能及時發現怀愁資金實際未存入專項賬戶的情況，大連證監局對其出具警示函。

4月29日，國都證券以手艺報單方法處理一名客戶債券質押式協議逆回購初始买卖時操作不當，致使买卖以另一名客戶的賬戶成交，最終導致客戶买卖結算資金被占用。這一系列“神操作”马上引來北京證監局的高度關註。

值得註意的是，在本年的2月份，國都證券還因子公司三項違規被北京證監局責令改正並暫停另類投資業務三個月。本次處罰力度最為嚴厲，或為影響本次評級的決定性要素。

董事會鬥爭不斷尚待解決

官網資料顯示，國都證券是經中國證監會批準，在中誠信任和北京國際信任原有證券業務整合的基礎上，吸收其他股東出資，於2001年12月28日建立的券商，註冊地為北京。

從股權結構看，國都證券股權極其涣散。根據天眼查，國都證券现在有47位股東，中誠信任、國際信任仍然是其第一大、第二大股東，持股比分別為15.35%、9.9%。此外，同方金融控股（深圳）有限公司、重慶國際信任股份有限公司、東方創業投資浓艳有限責任公司、山東海洋集團有限公司持股份额均超過5%，分別為5.95%、5.28%、5.13%、5.13%。

業績表現方面，Wind數據顯示，近年來國都證券營收與凈利潤均出現大幅度波動。營收方面，2017年至2020年，國都證券營收分別為16.75億元、5.57億元、14.97億元、17.69億元。其间，2018年，同比大幅下降66.75%。

凈利潤方面，2018年國都證券出現虧損，虧損1.48億元。2017和2019年，歸母凈利潤分別為7.30億元、5.33億元，2020年凈利8.44億元，同比增長60.32%。

中國證券業協會近期公佈的行業排名數據顯示，國都證券2020年營收、凈利内行業平分別排名第58位、第38位，屬於中下遊券商。

近年來，國都證券董事會鬥爭不斷，高管意見屢次不統一。

2020年12月24日，國都證券的新高管录用議案，擬聘任儲鋼漢為公司副總經理，但是在董事會審議表決中再次出現反對票。在同年早前的12月11日，國都證券在聘任韓本毅擔任公司總經理的決議布告中，董事會審議中出現2票反對。

12月30日，國都證券股東大會“意外”否決增發預案再引行業關註。根據布告，該增發計劃相關議案赞同票占比62.94%，反對票占比28.02%。由於增發預案屬於特别決議事項，依照國都證券规章，需達到三分之二赞同才干通過。雖然該赞同票距離“通過標準”距离不大，但仍遭到否決。

截止现在，此前掛牌於新三板的南京證券、湘財證券等已成功轉板A股，未來國都證券能否通過新三板精選層轉戰A股，景象堪憂。