現在的銀行理財產品招引瞭很多人，并且因為銀行自身的優勢，所以大傢一般都會選擇銀行理財，可是銀行理財的種類也是五花八門，下面小商首要介紹一下銀行理財裡的金融債券。

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發展史

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中國金融債券的發行開始於北洋政府時期，後來，國民黨政府時期也曾屡次發行過“金融公債”、“金融長期公債”和“金融短期公債”。新中國建立之後的金融債券發行始於1982年。該年，中國國際信任投資公司率先在日本的東京證券市場發行瞭外國金融債券。 為推動金融資產多樣化，籌集社會資金，國傢決定於1985年由中國工商銀行、中國農業銀行發行金融債券，開辦特種貸款。這是中國經濟體制变革以後國內發行金融債券的開端。在此之後，中國工商銀行和中國農業銀行又屡次發行金融債券，中國銀行、中國建設銀行也陸續發行瞭金融債券。

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那些年金融債券走過的路

1988年，部分非銀行金融機構開始發行金融債券。

1993年，中國投資銀行被批準在境內發行外幣金融債券。

1994年，中國政策性銀行建立後，發行主體從商業銀行轉向政策性銀行。

1997年和1998年，經中國公民銀行批準，部分金融機構發行瞭特種金融債券。

1999年以後，金融債券已成為其籌措資金的首要方法。

1999～2001年，國傢開發銀行累計在銀行間債券市場發行債券達1萬多億元，是僅次於財政部的第二發債主體。

2002年，國傢開發銀行發行20期金融債券，共計2 500億元；中國進出口銀行發行7期金融債券，共計575億元。 2003年國傢開發銀行發行30期金融債券，共計4000億元。

同時，金融債券的發行也進行瞭一些探究性变革：一是探究市場化發行方法，二是力求金融債券品種多樣化。

種類

金融債券發展至今，已然成為一個大傢族，類別眾多，現在小商介紹一下幾個首要的債券。

1

證券公司債券：證券公司依法發行的約定在必定期限內還本付息的一種有價證券。(主)

2

商業銀行的次級債券：商業銀行的次級債券是指商業銀行發行的本金和利息的清償順序在商業銀行的其他負債之後，先於商業銀行股權資本的債券。(主)

3

保險公司次級債券； 證券公司短期融資債券。(次)

效果

萬物存在都有它的價值，金融債券的出現證明它必有過人之處，那它到底有什麼優勢呢？接下來讓小商揭曉答案。

存款資金VS金融債券

金融債券能夠較有效地解決銀行等金融機構的資金來源缺乏和期限不匹配的对立。 存款資金的特點之一，是在經濟發生動蕩的時候，易發生儲戶爭相提款的現象，從而构成資金來源不穩定。

可是債券在到期之前一般不能提早兌換，隻能在市場上轉讓，從而保證瞭所籌集資金的穩定性。

因而，發行金融債券可以使金融機構籌措到穩定且期限靈活的資金，從而有利於優化資產結構，擴大長期投資業務。

風險利率

有投資就會有風險，金融債券也不破例，但上文剛說完金融債券的好處，這裡它同樣不會叫你們绝望。

一般來說，銀行等金融機構的資金有三個來源，即吸收存款、向其他機構告贷和發行債券。

向其他商業銀行或中心銀行告贷所得的資金首要是短期資金，而金融機構往往需求進行一些期限較長的投融資，這樣就出現瞭資金來源和資金運用在期限上的对立，發行金融債券比較有效地解決瞭這個对立。

由於銀行等金融機構在一國經濟中占有較特别的位置，政府對它們的運營又有嚴格的監管，因而，金融債券的資信一般高於其他非金融機構債券，違約風險相對較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率一般低於一般的企業債券，但高於風險更小的國債和銀行儲蓄存款利率。

對於債券來說，杰出的風險有兩類，其一是市場風險，它是指由於市場價格的變化构成的損失;其二是違約風險，它是指發債公司不能按時实行付息還本的義務。

而市場風險又可細分為：

①利率風險。債券是典型的利息脑筋，投資者投資於債券首要是希望獲得比市場利率更高的收益，而當銀行利率發生變化時，債券的價格也就必定向其相反方向變化，從而或许构成價差損失。

②物價要素，一般也稱為通貨膨脹風險。當物價上漲時，貨幣的購買力就下降，從而引起債券投資收益的貶值。

③公司的經營風險。在持券期內，若發債企業由於經營浓艳不善和債務狀況等原因构成企業的聲譽和資信程度下降也會影響二級市場債券的價格，從而給投資者构成損失。

④時間風險。債券期限的長短對風險是不起效果的，但由於期限較長，市場不行預測的時間就多，而愈臨近兌換期，持券人心思感覺就越踏實。

⑤流動風險。指投資者將債券變現的或许性。市場上的債券種類繁复，所以也就冷熱債券之分。對於一些熱銷債券，其成交量周轉率都會很大。

有風險，投資需謹慎哦

如上文介紹的那樣，金融債券在我國的理財產品中是個十分穩妥的選擇，可是在西方它又是另一番光景。

西方的金融債券

在英、美等歐美國傢，金融機構發行的債券歸類於公司債券。

公司債券是公司債的表現方式，基於公司債券的發行，在債券的持有人和發行人之間构成瞭以還本付息為內容的債權債務法令關系。因而，公司債券是公司向債券持有人出具的債務憑證。

需求知道的是，公司債券與我國的金融債券不同，它的風險性較大同時收益率較高。

在中國，在法令法規安排上，既有公司債券、也有企業債券、金融債券。但這些不同債券品種的設計必須以理論意義上的公司債券為基礎，與理論意義上的公司債券相一致。

來源: 同花順金融研究中心

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