资本商场茁壮成长 我国证券商场从诞生之日起,就一向为实体经济的开展供给了强壮的支撑。近30年间,主板、中小板、创业板、新三板、科创板相继问世,完成了我国多层次资本商场的构建,商场规划位居世界前列。 证券时报数据宝计算显现,当时A股共有3687家上市

资本商场茁壮成长

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我国证券商场从诞生之日起,就一向为实体经济的开展供给了强壮的支撑。近30年间,主板、中小板、创业板、新三板、科创板相继问世,完成了我国多层次资本商场的构建,商场规划位居世界前列。

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证券时报·数据宝计算显现,当时A股共有3687家上市公司,较十年前翻番。总市值超越55万亿元,约占全球首要股票交易所总市值的9%,其间主板市值40.2万亿元,中小板市值9.2万亿元,创业板市值5.6万亿元,科创板市值0.6万亿元。

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2014年底A股市值跃升至全球第二位,仅次于美国,并在这以后大部分时刻中坚持了市值全球第二的世界位置。

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股权融资为上市公司强大供给了巨大助力。到2019年9月底,1990年以来整个A股商场股权融资金额累计超15万亿元。

590股年营收破百亿元

在上市公司数量规划大幅添加的一起,A股公司盈余才能也在继续提高。全体而言,上市公司经营收入、净利润全体出现继续添加趋势,2005年开端增速显着加快,直至2008年在全球金融危机冲击下增速有所回落,通过两年的调整后又从头康复较快添加。2018年度A股公司总营收打破45万亿元,净利润总额3.38万亿元,上市公司均匀营收127亿元,均创下前史新高。

跟着我国经济的快速开展,一大批职业巨子应运而生。二十年前A股营收过百亿元公司不到10家,上一年A股营收超百亿元公司已到达590家,创下前史最高水平。

现金分红比例创新高

上市公司29年来累计现金分红超9万亿元。继2018年头次打破万亿元之后,本年累计现金分红总额打破1.2万亿元,与十年前比较添加2.82倍,与二十年前比较添加86.48倍。到上一年底,现金分红公司数量占A股公司比例高达78.18%,创前史最高水平。

在监管层多方面活跃引导下,A股公司近年全体现金分红率逐步提高,2018年上市公司现金分红金额占净利润比例达31.29%,创近十三年来新高。

世界化继续推动

变革提高生机,敞开带来昌盛。我国资本商场对外敞开以来,先后涌入一批聪明的外资。2003年引入QFII(合格境外组织投资者),2014年、2016年先后注册沪深港通。近年来,跟着世界化进程的加快, 赴港、赴美上市企业逐年增多,重要世界指数一再“加仓“A股,包含MSCI新式商场指数、富时罗素世界指数以及标普道琼斯指数。近来,QFII限额的撤销进一步提高A股商场敞开程度。

香港、美国上市中资股1314家

境内上市公司数量大幅上升的一起,海外上市中资股数量也稳步上升。数据显现1314家中资股在海外上市,首要会集在美国及香港。其间,在美国上市的中资企业有220家,在香港上市的有1094家(含A+H公司)。

2000年头,中资股海外上市的首要以国企探究香港商场为主。2000年底,美国中资股的数量不及香港的十分之一。进入2000年后,易、搜狐、新浪等互联公司先后在纳斯达克上市,敞开中资民营企业海外上市新篇章。到2019年6月末,香港中资股数量较2000年添加近3.5倍,美国中资股数量较2000年底添加10倍。

外资持股市值超万亿元

近年来,我国不断提高对境外组织投资者的敞开程度,A股商场优质财物获得喜爱。外资的首要代表为合格境外组织投资者和陆股通投资者。2003年7月QFII进入A股商场,2003年底,QFII持仓市值开端缺乏10亿元。2014年底,QFII持仓市值初次破千亿。2014年11月17日,互联互通机制正式注册,建仓A股愈加灵敏。

数据宝计算显现,近三年来,QFII叠加北上资金持仓总市值均超6000亿元,2019年6月末,外资持仓市值打破万亿大关。其间,互联互通机制注册以来,北上资金流入速度更快,累计净流入金额超8000亿元。从外资持仓市值占总市值比例来看,2003年至2004年QFII持仓市值占比不到0.1%。2019年6月末,外资持仓市值占比创新高,挨近2%。

股市中坚迭代晋级

新式产业快速兴起

每个年代都有不一样的特征。伴跟着我国经济的快速开展,经济添加动能转化,新式产业上市公司在A股商场位置逐步凸显。1990年代,A股上市公司首要会集在动力、轿车、化工、机械设备、基建、食品饮料等传统范畴,到了2000年底,我国工业结构调整获得活跃开展,技术含量高、附加值大的高新技术产品快速开展,工业新产品出产比上年添加26.3%,电子及通讯设备制造业已成为工业经济的榜首支柱。

到2010年底,新式产业开端在资本商场锋芒毕露,以电子、通讯、计算机、医药生物为主的科技类职业上市公司数量到达近400家,当年新上市科技类公司挨近百家。近几年来A股商场显现出拥抱新经济企业的巨大热心。

国家计算局发布的2018年经济数据显现,高技术制造业、战略性新式产业和配备制造业的添加值别离比上年添加11.7%、8.9%和8.1%。到现在,电子、通讯、计算机、医药生物等四大职业的上市公司算计超越850家,算计A股市值近11万亿元,一起占A股市值比例超五分之一。

中心财物话语权提高显着

中心财物即具有中心竞争力的企业。近三年来,以贵州茅台、我国安全、招商银行为首的一批中心财物股价逐步回暖并连续创下前史新高。

近年来中心财物一再遭到内外资组织投资者的喜爱。以证券时报·数据宝整理的A股商场中心财物50股来看,到2019年6月末,QFII和陆股通算计持股市值高达6456.4亿元,占同期外资持股总市值比重过半,外资对中心财物的偏心程度超越了公募基金、险资等其他资金力气。

受我国经济迈向高质量开展及外资在A股话语权逐步提高两大要素影响,近年来A股中心财物的市值影响力大幅提高。当时中心财物50股的总市值约占A股总市值的17%,较四年前完成翻番。2015年至2018年,中心财物的经营收入由4万亿增至6.3万亿元,涨幅达56%,中心财物盈余占A股的比重全体呈逐年上升的趋势。

基金期货债券齐头并进

基金资管打破13.5万亿元

外资大幅加仓A股的一起,国内主力组织的代表公募基金的规划也在不断扩大,并坚持阶梯添加趋势,近三年来,公募基金财物规划稳居10万亿元以上。

到2019年上半年,仅用了半年时刻公募基金比例及财物规划就超越了上一年全年水平。近130家基金办理公司办理公募基金产品5806只,公募基金比例达13.05万亿份,公募基金财物规划为13.61万亿元,较2018年底小幅添加5.32%。

债券余额超90万亿元

到2019年上半年,我国债券规划达91.08万亿元,与1981年48.7亿元比较,债券规划的年均增速超越30%,为同期GDP增速的两倍。债券余额跃升至全球第二位,仅次于美国。

在债券余额敏捷添加的一起,债券种类也由单一的国债开展到当时含国债、当地债、金融债、企业债等十余个种类的债券系统。其间,当地债规划在债券余额中的占比从2013年的缺乏3%攀升至2019年上半年的31%,近年来添加势头最为微弱。

本版制图:周靖宇