打造节能玻璃新工业,多维度寻求开展。
近期公司先后屡次发表对外出资布告,与富隆世界、裕盛出资一起出资建立四家合资公司(公司股权份额48%,富隆世界38%、裕盛出资14%),在华东、华南以及东南亚区域进行节能玻璃工业出资(华东绍兴市、华南惠州市以及东南亚马来西亚各个基地别离建造1条镀膜线、3条中空线,产能算计中空玻璃300万平方米/年、单片镀膜玻璃360万平方米/年)、在湖南省进行光电资料相关出资(分两期出资建造700t/d光电资料+1000t/d光伏封装资料生产线)。节能玻璃以及光伏电玻璃资料为浮法玻璃下流使用,需求趋势长时间向好,商场空间宽广。公司产品定位高端,旨在使用超卓的加工技能与高质量的浮法基片结合,进一步提高公司盈余才能以及归纳竞争力。近年来公司做大做强的志愿一向非常激烈,多基地加大出资延伸工业链这一行动再次凸显公司优化开展的决计,公司的中长时间开展值得等待。
量价齐升,职业龙头展示成绩高弹性。
公司前三季度营收为47.4亿元,同比增加30.83%,净利润为4.32亿元,同比增加268.31%,估计全年累计净利润同比增加200%以上。量价齐升驱动成绩大幅增加,公司是职业产能规划最大的龙头企业,本钱操控才能强,规划优势显着,对提价享有高弹性。
出资主张:保持买入评级。
公司本钱操控才能强,规划优势显着,作为浮法玻璃职业龙头成绩享有高弹性。此外,公司正活跃延伸工业链,拓宽下流深加工玻璃范畴,做大做强的志愿和决计非常激烈,看好公司的中长时间开展,估计2016-2018年EPS为0.28、0.30、0.35元,保持“买入”评级。
危险提示。
职业景气量持续大幅下滑,公司寻求新事务开展不顺;（广发证券）