一、什么叫集合竞价？

在股票和期货的买卖中，集合竞价是相对接连竞价而言的。

所谓集合竞价，是指在买卖所规矩的时刻内(股票09:15～09:25，产品期货08:55～08:59，股指期货9:25-9:29)，一切投资者的买单或卖单都输入电脑进入报价体系，但买卖所并不促成成交；接下来买卖地点促成成交时刻(股票09:25～09:30，产品期货08:59～09:00，股指期货09:29～09:正华本钱市场信息,正华本钱市场信息,正华本钱市场信息30)依照必定的规矩确认促成成交价和成交量；最终每个股票或期货合约会以买卖所促成的成交价作为开盘价，一起以该价格最大极限促成能够成交的单子。

一般来说，接连竞价的成交原则为：榜首价格优先，第二时刻优先。而集合竞价的成交原则为：榜首成交量最大优先，第二价格优先，第三时刻优先。简略来说，集合竞价是“先报价、后促成、再成交”，而接连竞价则是“边报价、边促成、边成交”。

二，详细看看产品期货和股指期货集合竞价的不同和相同点

事例1：假如促成价刚好为涨停价，期货不同性质的卖单怎么成交

在上述表格所示的集合竞价情况下，促成的成交价将为5250元，其间20手空头开卖单、170手多头平卖单均能以5250元成交；但申买单中优先成交的是180手5250元空头平买单，而150手5250元多头开买单只能成交10手。

我国期货实施封闭式集合竞价，首要原因是

①期货有多空两边，多空两方主力的继续博弈，使价格被操控或许性较小。因而并不会因为实施封闭式竞价，而增大价格操控或许。期货中价格的走势一般都是多空主力剧烈博弈后的实在成果。

②不鼓舞散户在集合竞价时刻参与报价，而让多空主力经过私自博弈确认开盘价，散户则可在开盘后参与。因为期货实施的是T+0买卖准则，散户可在开市后任何价位寻找机会，并可屡次买进卖出，因而不必定要参与集合竞价。

期货在集合竞价时投资者看不到当下可促成价格、可促成量等信息

对期货投资者(散户)的主张：

①期货投资者，不要容易参与集合竞价。

②和外盘关系密切的合约，如铜、锌、黄金、燃油等，假如隔夜外盘涨幅远高于国内涨停板起伏，那么对手上持有空单的投资者来说，出于操控危险需求，可直接在8：55分于涨停板挂出平仓买单。反之，假如外盘隔夜大跌，持多单的投资者，可于跌停板挂出平仓卖单。

③对开盘价掌握不大的合约，特别是冷合约，假如参与竞价，不要挂过高买价或过新世纪基金办理有限公司,新世纪基金办理有限公司,新世纪基金办理有限公司低卖价