上市几天内股价累计涨幅70%，市值已达1500亿美金。电动皮卡造车公司Rivian来势凶猛，其市值是否被高估了？今日来聊聊我的观点。

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作为成立于2009年的电动车企业，在2021年的今日，交给量仍然没有破百（首要交给给亚马逊）。从成果来看，Rivian更多停留在概念层面，在商场化批量交给方面严峻落后于其他国外和国内新能源车企。多家电动车企的单月交给量现已挨近1万辆。

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如果说Rivian是想10年磨一剑的憋大招，这自身也是科技企业的大忌。依照正常理的节奏，Rivian应该至少提早5年始批量交给，这才干保证其种子用户和自动驾驶等数据的正常堆集，并促进规划和产流程的改善。

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从产品来看，作为主打电动皮卡的公司，其产品的受众面是显着受限的。皮货车在美国有至少20%的商场份额，这是因为美国地广人稀、酷爱野外的国情特色所决议的。

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但放眼全，对皮卡有较高需求量的国家并不多。电动皮卡的需求量远不如轿车和SUV，这是产品上的显着下风。

从本钱视点来看，亚马逊是Rivian的大股东，持股份额估量在20%以上。亚马逊也称对Rivian下单了10万辆送货电动货车。

有巨子的资和大订单当然是好。但在我看来，这虽然是短内的好，却可能是长对根本面的负面影响要素。

首要巨子的控股，必然导致Rivian的开展战略会严峻遭到亚马逊影响，导致其更多考虑亚马逊的益，而非广阔车主的益。贝佐斯不仅在太空范畴要对标SPACEX，在新能源车范畴也要对标特斯拉，而Rivian是贝佐斯商业竞赛的一枚棋子。

其次亚马逊10万单送货客车的大单，会牵扯Rivian很多的精力和资源入在客车这块，这会导致其在C端皮卡商场的入和开展严峻受限。

一家首要收入来自ToB的企业，其营收规划是有显着上限的，往往会比首要ToC的企业更低。究竟像亚马逊这样的客户并不多，并且服务起来还会有不少的定制化需求，产品的标准化规划和批量产会有本钱功率等问题。

再来看工程视点，作为主打纯电动的皮卡，Rivian的一大优势是4轮独立驱动，这点的优点是真实4驱，动力足、越野强。但同问题也来了，作为常常在野外等极点和偏僻环境运用的皮卡，电池补能是个显着的问题。

并且电动皮卡因为车身比较巨大，车身分量也要显着高于轿车。较高的车身分量会显着下降电池续航。这就有必要经过加大电池来处理，而加大电池后又会增加车重。从工程视点来看，皮卡并不适纯电动驱动，没有办法到达车身分量和电池续航的理平衡点。在电池能量密度没有显着打破之前，这个问题会一向存在。

当然，Rivian也并非没有优势，做技能身世的创始人，仍是美国头部皮卡俱部的核心成员。Rivian具有不错的种子用户库，这是某种程度上的优势。但在最为要害的产品力和批量产方面，的确没有看到显着的优势在哪。

作为新上市的公司，股价高是正常现象，这跟美国灌水也有必定联系。做价值资，仍是要放眼久远，不被短动摇影响操作。