智通财经APP得悉，7月3日，全球电动车龙头特斯拉发表二季度交给数据。依据公司发表，本年二季度一共出产258,580辆车，交给254,695辆车；其间交给数据同比增加26.5%，但较本年一季度则呈现环比17.9%的下滑。回溯历史数据，这也是特斯拉自2020年以来，头一回呈现季度交给数据环比下降的状况。特斯拉表明，虽然阅历了供给链的继续应战和工厂罢工，2022年6月是特斯拉历史上轿车产值最高的月份。华西证券表明，特斯拉引领供给端突变推动，国内相关产业链完好，供货商呼应快速，本钱优化能力强，产业链相关标的有望继续获益。主张从客户维度+产品维度挑选标的，双维共振最佳。
详细来看，第二季度，特斯拉Model3/Y产值为242169辆，同比增加19%，交给量为238533辆；Model S/X产值为16411辆，比较上一年同期的2340辆上升逾7倍，交给量为16162辆。
在2022年第一季度财报电话会议中，特斯拉泄漏本年的方针是150万辆轿车。而上一年全年，特斯拉全球交给93.62万辆，其间特斯拉我国共交给48.41万辆。本年想要完结方针则下半年要完结93万辆的交给数据，相当于6个月交给上一年一年的量，好像很有应战。
值得一提的是，上海超级工厂方面，本年1月至5月，特斯拉我国累计交给量为21.59万辆，同比增加超越50%。特斯拉上海工厂在4月完结复工，6月上旬其产能利用率现已康复至100%。现在特斯拉上海超级工厂现已到达90%以上的零部件本土化率。
这对江浙沪区域的新能源轿车产业链的复苏起到了活跃作用。此前，马斯克曾在卡塔尔经济论坛称誉我国称“他们极具竞争力、勤勉又聪明，全球将会掀起一股我国制作的浪潮”。
比较之下，特斯拉新近投产的两座工厂或许拖了后腿。近期，特斯拉CEO埃隆·马斯克表明，因为电池供给问题，特斯拉在美国得州和德国柏林的新工厂因难以进步产值，正在构成“数十亿美元的丢失”
我国销量：据中汽协数据，国产Model 3/Y在22年4、5月内地销量分别为1,512辆和32,165辆，同比-94.7%和3.9%，其间Model3/Y销量分别为1.3/2.1万辆，较疫情前仍有必定距离。从官网的交给周期来看，现在特斯拉积压订单较多，多款车型的交给周期长达15-20周。跟着供给端的康复，22Q3销量有望迎来迸发。
美国销量：据Truecar.Inc测算，在表现继续低迷的美国22Q2零售轿车商场中，特斯拉销量逆势同比增加108.3%，到达14.2万辆，好于全体轿车行业表现。传统车企如通用、宝马、群众、本田、丰田销量同比下降均超越15%，表现了新能源轿车在美国商场对传统轿车的加快代替趋势。
产能：依据华西证券测算，特斯拉四大工厂彻底爬产后总产能约为230万台，其间美国弗里蒙特工厂Model S/X的产能为10万辆，Model 3/Y的产能为50万辆；上海工厂Model 3/Y在22H1不受疫情搅扰的月份产值均挨近6万辆，全年产能估计可达70万辆；德国柏林超级工厂于3月投产，估计全年产能可达50万辆，现在产能约为每周1,000辆。美国得克萨斯州超级工厂于4月投产，是特斯拉超级工厂中最大的一座，估计到22年末年产值可达50万辆，首要用于出产Model Y和Cybertruck。
华西证券表明，特斯拉引领供给端突变推动，国内相关产业链完好，供货商呼应快速，本钱优化能力强，产业链相关标的有望继续获益。主张从客户维度+产品维度挑选标的，双维共振最佳。
1、客户维度：
看好特斯拉+新势力产业链：拓普集团、新泉股份、双环传动、上声电子、隆盛科技、文灿股份，获益标的：旭升股份。
2、产品维度：
看好轿车智能化+轻量化相关标的，智能化引荐：智能驾驭-德赛西威、伯特利、经纬恒润-W、智能座舱-上声电子、福耀玻璃、继峰股份；轻量化引荐：文灿股份、爱柯迪、拓普集团，获益标的：旭升股份。
相关概念股：
拓普集团：公司以NVH发家，在减震器和内饰功用件稳步生长的根底之上，活跃拓宽轻量化车身、智能座舱部件、底盘体系、热办理、空气悬架、智能驾驭体系等事务，逐渐打造八大产品线。据测算，2025年国内减震器、内饰功用件、底盘体系、空气悬架、热办理、线控制动的商场空间分别为118亿元、208亿元、525亿元、152亿元、1080亿元、101亿元，2021-2025年CAGR分别为4.6%、4.6%、4.7%、52.9%、14.3%、73.5%。
文灿股份：公司首要产品为轿车铝合金精细压铸件，首要应用于发动机体系、变速箱体系、底盘体系、制动体系、车身结构件等。新能源及结构件事务方面，公司继续研制高真空压铸技能、高真空压铸模具技能、特别资料开发或制备技能及工艺，先后为奔跑、特斯拉、蔚来、小鹏、广汽AION等批量供给铝合金车身结构件，在铝合金压铸的车身结构件轻量化方面构成先发优势。
旭升股份：公司致力于新能源轿车和轿车轻量化范畴。产品首要应用范畴包含新能源轿车变速体系、传动体系、电池体系、悬挂体系等中心体系的精细机械加工零部件，到2021年，公司已具有压铸、铸造、挤出三大工艺，根本掩盖轿车动力体系、底盘体系、电池体系最中心的铝合金产品。
双环传动：截止于21年末，公司新能源齿轮在手订单及22年意向性合同合计16.4亿元。一起，公司与PPET项目签定全生命周期约35.54亿元的销售额订单，估计由22年Q4投产，24年全面放量到达峰值并继续至2028年。现在公司已建成170万套纯电齿轮产能，估计22年再扩大180万套到达350万台的纯电产能。