针对中小企业借款难问题，国家相关部分一再推出解困方案。

6月10日：短线大盘技术上还有回调压力 耐

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8月5日央行赞同调增本年度商业银行信贷规划，全国性商业银行在原有信贷规划基础上调增5%、地方性商业银行调增10%。且调增信贷规划首要用于中小企业和三农，并施行中小企业信贷规划单列的办理。别的，国家发改委官员表明考虑树立国家中小企业银行。

上述行动来得正是时分，因为中小企业确实正面临着严峻检测。

近来，记者取得里昂证券一份针对国内53个城市105家私营中小企业的调研陈述，该陈述显现，赢利率下降的中小企业已由1个季度前的61%添加到了70%，而36%的中小企业更清晰预期未来毛利率的下滑，而跟着宏观调控下的信贷方针收紧，高达77%的中小企业表明在银行假贷上遇到了更大的困难。

比较出口型企业的窘境，内需型企业境况稍好。里昂证券陈述显现，60%中小企业国内部分的订单在添加。

本报记者对深圳多家中小企业的查询也印证了上述观念。

出口企业困局

出口型企业在经济恶化的窘境中领会最深。

里昂证券计算显现，中小企业收到海外订单的增速，已从上季的4.8%降至0.9%。此外，虽然这些外向型企业的出厂价格和出口价格别离比上一年同期上升了7.9%和5.0%，但全体的出售额添加却只要10%，仅相当于上一年同期的一半。

海外订单的削减，直接导致像深圳中科智担保这样的公司越发慎重。

洪燕是深圳中科智担保的一名高档客户经理，她的作业是使用公司的担保渠道帮中小企业处理发展中的融资瓶颈问题。但她坦言，因为外销型企业运营危险的加大，作为客户经理的她，现已不敢随意接单了。

作为我国最大民间担保企业，一直在中小企业融资范畴耕耘的中科智集团现已在几年内堆集下60000多家客户，其间40%来自制造业，并多是外向型的出口企业客户。本年的情况让这家公司直面运营客户挑选难度加大的压力。该集团运营总监尹志渊告知记者，本年以来资金面供给严重，商业银行信贷规划紧缩、放款周期拉长，特别对中小企业操控条件更为严厉，使得后者融本钱钱进步，假贷难度加大。

担保公司与银行作为运营信贷危险的企业，其拓宽事务时的表情，或可作为中小企业运营赢利的晴雨表。两者双双的慎重，折射出制造业中小企业运营困难，违约危险加大的严格现实。

里昂证券的计算显现，2008年二季度，79%的受访中小企业表明原材料较上一季度上涨；40%的中小企业表明物流本钱较上一年同期上升了5%以上。在本钱上升的压力下，虽然47%的中小企业挑选了涨价（上一年同期只要30%），但这并未能跟得上本钱上升的脚步，更多的赢利依旧在通胀中被揉捏。承受该行调研的中小企业的毛利率水平，现已由一年前的14.7%陡降至二季度的10.3%；均匀运营赢利率则由一年前的7%将至5.4%。此外，在应收账款方面，感到恶化的中小企业份额，更由一年前的26%直升至51%。

刘东华告知记者，从前的这个时分，正是他的工厂为北美的客户赶制圣诞节饰品的顶峰时节。因为下流客户安稳，仅这一季的产值就占到全年运营收入的90%。

“因为忧虑本年的圣诞节不再热烈，我的老朋友紧缩了80%的订单，这也就只要跟着喝西北风了。”刘表明。

新增信贷能否履行？

相关于深圳关外许多因失掉订单而愁云不展的工厂主来说，运营自有陶瓷品牌的刘权辉本应很舒坦。

2008年的广交会上，他运营的永丰源陶瓷在展开当天，就拿下260万美元的订单，并且高端的定位使其毛利率一直保持在50%以上。但8月12日午后，他却向记者诉说了另一宗烦恼??上一年夏天，永丰源集中地向一家国有商业银行贷了许多1年期的流动资金借款，现在多已相继到期了。

“前两个月，我总共还了4900万，这个月还要还1900万，”刘权辉表明，“一还进去，想再贷就难了！”

按刘的说法，这家曾在上一年给了他的公司1.76亿元授信的银行，跟着制造业全体的不景气，经过职业性调控的办法，把他的额度大幅削减。

刘权辉告知记者，虽然职业里不少的公司垮，但自己企业本年出口的添加仍将超越了30%；此外，本年他方案在国内出售络的构建上大展拳脚。

明显，流动资金的收紧，将使他的美好方案面临检测。

里昂证券在陈述中写道，信贷的收紧使得中小企业开端审慎对待原材料与资赋性的开发项目。按该行的查询，因为融资不畅的要素，不少受访中小企业不得不抛弃了新设备的收购方案。其间77%的受访企业以为取得信贷的难度在加大，而一年前的这一数字只在50%邻近。

针对央行调增2008 年度商业银行信贷规划，一些承受里昂证券拜访的银行家却表明，即使信贷结构性缓解，获益的也纷歧定是中小企业，因为那是银行传统上便不肯供给借款的范畴。

“现在的环境下，信任勇于放贷给小企业的银行是少量，咱们究竟都有危险容忍度啊。”一位不肯泄漏名字的北京某大型银行信贷办理部分负责人告知记者，在没有清晰的定向投进办法出台前，这些新增的额度同样会流向传统的以大中型企业为主的老客户手中。

现实上，在货币方针从紧、企业资金日益严重的环境下，各家银行更进一步加重了客户挑选的力度。以中小企业借款占比最高的宁波银行为例，在当地20万家中小企业中，其授信客户仅有8300家。

8月13日晚间发布的7月信贷情况，亦对银行的慎重与企业资金严重的现状有所印证。该月人民币借款添加3818亿元，成为本年以来第三大放贷月份，较上一年同期同比多增1504万元。但细观结构，在逾1500亿元多的增量中，竟多是期限很短的收据融资（1000亿元），短期借款与中长期借款的增量别离只要400亿元和100亿元。

“幸存者”的马太动力

8月13日，王勇面临记者时，反复强调自己的公司做的是品牌运营，而不是朴实的制造业。重庆籍的王勇，与太太一道在深圳运营着一间服装企业已有12年。

国家发改委发布的本年上半年6.7万家规划以上关闭的中小企业中，在纺织职业的就超越1万家，还有2/3的纺织企业面临重整。

但这都与他们的企业无关。作为产品商场简直彻底在国内的企业，王创建的欧尼迩品牌的运营店面已广泛全国。在不少为海外代工的同行净赢利为负而关门的时分，王的企业净赢利水平还保持着两位数以上。

比较之下，内需型企业在这场中小企业困局中的境遇好许多。按里昂证券的计算，60%中小企业国内部分的订单在添加，虽然这一数字较一年前的74%有所下降，但相对同期海外订单的37%，现已算是十分令人满意的数字。

运营高端陶瓷的刘权辉也告知记者，因为国内商场的相对景气，本年永丰源最大的一项出资方案就是斥资2000万-3000万元在国内树立出售络，这项方案将花掉他公司上年留存赢利的一半。

“国内的毛利仍是会高许多的。”刘权辉表明。

在里昂的陈述中，像王勇这样剩下来的企业被称之为“幸存者”。在阅历了商场环境恶化与劳工、污染等法则的履行导致的职业洗牌之后，这些幸存者首要面临的是竞赛者的削减。

里昂证券的陈述显现，38%的受访企业表明竞赛对手在削减。这一数字在本年一季度和上一年同期别离是27%和28%。分区域来看，沿海地区竞赛对手削减的企业占到了49%，而内地只要28%；分职业看，64％的电子产品制造商和59％的纺织与服装生产者感到竞赛对手在削减，而食品饮料范畴，以为竞赛下降的只要11%。

王勇表明，本年他的公司会引进一个高端的法国品牌，其毛利率将超越90%。而里昂的陈述也以为，虽然信贷方针收紧，“幸存者”仍无法按捺经过出资提高赢利率的激动。该行的查询显现，39%的中小企业表明会加大本钱开销，较2007年添加了3%。保持与上一年相同出资的企业只要27%，较2007年的43%大幅下降。

关于这场特别情境下的马太效应分解，里昂证券以为还将保持4-6个季度。

关键词: 调研难题信贷中小企业