证券时报记者左江

从派出所做完笔录出来，关女士倚着墙站了良久。自上一年5月奔波至今，她已感到心力交瘁，但仍不敢有一点点懈怠。

因为她没有懈怠的本钱——她还有600万资金，没有从中金国瑞换回，每个月8万元本息的资金压力，现已让她快喘不过气来。

关女士所说的中金国瑞，全名叫深圳市中金国瑞基金处理有限公司，树立于2011年，2014年6月结束备案挂号，成为私募证券出资处理人。2019年5月22日，中金国瑞遽然发布清算奉告书。500多名出资者共9亿多资金无法兑付，寝食难安。

本年2月，中金国瑞实控人秦鹏以涉嫌集资诈骗罪被批捕；公司还有9名工作人员以涉嫌不合法吸收群众存款罪被批捕。近期，跟着疫情得到有用控制，许多出资人连续接到警方奉告，前去接受笔录查询。

但是，出资人想要讨回本金，如同仍遥遥无期。“我们都说，很少见到这么顽固的人，反正就是愿意坐牢，也不愿拿钱出来兑付。”有出资人这样说。

有业内人士分析，中金国瑞一案，警方通报的是涉嫌不合法吸收群众存款罪案，但是，实控人秦鹏是涉嫌集资诈骗罪。二者量刑差异非常大，非吸罪最高赏罚是10年以下有期徒刑，而集资诈骗罪最高赏罚是无期徒刑。

出资者为什么定心出资？

孙女士在中金国瑞出资800万元，加上她周边亲友，一共投入3000多万元。出往后，她初步寻找此事底细。

“这不是遽然爆雷，更像是蓄谋已久。”孙女士了解到，秦鹏初步与2个朋友合伙树立中金国瑞，秦鹏占首要股份，后来这两个合伙人脱离另起炉灶，现在秦鹏持有99%股份。在中金国瑞宣传册及业务员的叙说中，秦鹏是招商银行基金司理，有十年以上基金处理经历。但实在情况并非如此，他只是招行旗下某基金业务人员，并非专业基金处理人员。

“秦鹏一初步为了让出资人信赖他的实力，展示了一张《个人存款证明书》，上面清楚载明秦鹏个人存款金额为3亿5千多万元。秦鹏及其业务团队，在前期重复出示这张证明书，用以展示公司的资金实力。但后来了解到，这张存款证明，实践是开始他在银行取得的授信，后来因一些原因未能提现。这笔授信以他个人的名义返存在该银行，由秦鹏支付相应的告贷利息，银行给他开出这张证明。”正是这笔3.5亿的存款证明，以及有建行作为资金保管银行，还出具了加盖银行公章的四年连续盈利净值陈说，让许多出资者信赖了中金国瑞的实力，定心肠把钱投了进去。

中金国瑞宣称出资20%作为劣后资金，保护出资人的本金安全，每年给予出资者10%~15%不等的固定收益。此外，中金国瑞提成丰富，仅佣金这一项，假设是两年期限的出资款，业务员可一次性提走出资总额的8%~10%作为佣金，然后处理层和其他人员再提走2%~4%。公司多名业务员提成过千万，更有高管提成两千多万。

中金国瑞这样高的收益可以长时间存续吗？中金国瑞曾向出资者供应了建行盖章的净值陈说，闪现其年化收益达40%以上。证券时报记者此前向我国制作银行深圳市分行发函求证盖章情况。该行回复：经福田支行核对，未发现有“中金汇富量化基金每日净值”的福田支行公章用印记载。

钱去哪儿了？

根据深圳警方通报，初步查明中金国瑞基金涉案实践募资总额为22.48亿元，已支支付资人本利总额16.88亿元，还有5.6亿元下落不明。

遭到资金监管的持牌私募，客户资金为何会石沉大海？出资人的钱，怎样能绕过第三方银行存管，毕竟构成如此大的黑洞呢？

“一初步就埋下了伏笔。中金国瑞在深圳制作银行东海支行开了私募基金的监管账户，但一起，又用公司名字在该支行开了一个公司账户，这样，两账户高度相似，仅毕竟四位数不同。在与客户签定合一起，合同中接收出资款的银行账号并非监管账户，一初步就脱离了监管。”有出资者向证券时报记者标明。

在中金国瑞对该产品的出售过程中，工作人员经过口头和路演等办法，向出资者数次侧重该产品为私募证券类基金，首要做量化出资，投向国内二级商场。事发后，秦鹏招认该产品在实践操作中，并未按合同约好出资于我国国内的证券商场，而是将产品资金挪用于外部股权出资、什物出资、甚至境外出资。天眼查多个方面数据闪现，现在秦鹏实践控制的公司高达49家。

出资者查验得知，有许多的资金被转移至个人账户，包括秦鹏的两个弟弟、同学、妻子、妻子娘家亲属等。转移的钱款数额巨大，还有许多资金被转移至海外。

“之所以出资人核算的未兑付是9亿多，而警方通报是5亿多，有两个说法。一是说因为有一个家族财团在中金国瑞投了3亿多，他们自己处理，所以没归入报警金额。二是说扣除了业务员佣金和历年支付给出资者的利息，所以从9亿多减到了5亿多。”有出资者分析。但是，关于第二种说法，大都出资者并不认同，因为能否追回这些佣金和利息现在仍是未知数。

牵出奥妙途径AMA

出资者经过查账得知，秦鹏个人账户向一个名叫“于吉光”的个人账户转款3000多万元。

揭穿报道闪现，于吉光是AMA首席执行官。AMA公司宣称有包括外汇、贵金属、原油、期货、期权的出资生意途径，并收购了迪拜一家本乡券商。2017年12月的收购剪彩仪式上，于吉光、秦鹏均有到会。

2017年12月29日，AMA与中金国瑞举行“全球金融出资战略协作签约仪式”。

其实，早在2017年年中，秦鹏就指令公司员工，奉告出资人替换生意途径，对外宣称要把出资人出资款整体转移到AMA生意途径上去。公司要求出资人在补充协议上签名，该补充协议第五条清楚载明由AMA途径作为出资生意途径。

出资者谢先生情况不一样。他是在秦鹏的介绍和奉告下，于2017年6月，直接对接联络AMA途径，并在途径指导下处理开户、入金240万美元，初步炒外汇。他的手机上能在生意日收到生意情况的信息，以及个人账户的净值金额数据。

经过一年“生意”，账户金额增加了，获利为77.7万美元。但是，其分红结算却是与秦鹏的中金国瑞进行。依照合同约好，谢先生应分给中金国瑞45%的获利和2万美元账户处理费。他选择翻滚出资，本息均未从AMA途径账户提出来，而是其他又给了中金国瑞268万元人民币作为结算。

又经过一段时间的“生意”，到2019年5月27日，谢先生手机闪现收到的账户动态存量资金为399万美元，他在2019年5月27日申请出金100万美元，AMA途径闪现不能出金兑付，秦鹏方面也说没有钱了。

现已查询不到AMA途径任何工作的实际。秦鹏曾给出资者说明，说他也是被于吉光骗了。他向谢先生写下无限连带责任保证函。

“假设秦鹏只是只是AMA途径的出资者，他必定没必要承担无限连带责任，并且他也是受害者，中金国瑞的许多出资款也转去了AMA，应该马上报警。”有出资者标明，但奇怪的是，他没有这样做，反而是向谢先生这样的专户出资者写下了无限连带责任保证函。

2018年12月，于吉光作为一起严峻金融犯罪案的从犯，被上海警方逮捕。

有出资者从中金国瑞的高管处得知，秦鹏自2018年下半年起就特别惧怕任何人提起AMA途径和于吉光一事，包括身边员工，秦鹏都不让提起，谁提跟谁急。出资者搜集的许多根据闪现，AMA途径或是一个“仿照盘”，出资人的钱并未实在流入到生意商场上。

“我们绝不会让他到达意图”

“从爆雷到秦鹏被警方收押，有好几个月的时间，本意是希望他能活泼盘活资产、兑交给出资人。”有出资者标明，“但恰恰相反，他没有一点点兑付诚意，仍然继续暗里转让资产。”

秦鹏名下的两块资产被火速变现。深圳购物公园的商铺，被一个在中金国瑞出资了3亿多的家族财团收入囊中。原本秦鹏爱人居住的深圳湾豪宅，也被暗里出售，卖房款用于清偿三名出资者本金估计1172万元。彼时，同小区同户型的商场成交价在2000万元以上。

孙女士则查封了秦鹏位于海南的三套别墅，“当时听朋友说，他现已低价挂盘在卖，我马上行为，查封了这几套房子”。

令孙女士意想不到的是，秦鹏跟她说，可以协作把房子过户给她用作兑付，但签字的条件是，有必要从这个卖房款中拿一点钱给他花。“我一瞬间就怒了，你骗我们这么多钱，现在不想着活泼兑付，还在想着自己怎样从中捞钱？假设我给了你钱，不就跟你同恶相济了吗？”

此外，还有一个重要的资产是富银金融集团，其间，秦鹏占股60%，于吉光占股20%。这个公司具有香港的金融+保险车牌，在开始中金国瑞方聘请的第三方清算公司高盛量子的资产尽调陈说中，预估值达1.2亿元。“这个光车牌都值1000多万，这个是有揭穿挂牌价格可查的，但也是被暗里处置了，处置的钱一分钱都没用于正常兑付，等出资者发现的时分，秦鹏说没有钱了。”关女士气愤地说。

至此，仅有还能看得到希望的资产就是华世健康集团，在高盛量子的资产尽调陈说中，预估值达8亿元，也是秦鹏重复提及具有可行性的兑付资产。2019年8月底，部分出资人去华世的贵州药业基地调研，结果在现场发现，没什么固定资产，全部房子都在建，当地政府供应用地和厂房制作，中金国瑞就投了一点机器。资金流水闪现，中金国瑞转了7000多万元给华世健康，全用完了，还倒欠银行900多万元。

2019年9月8日晚，12名投委会成员和秦鹏依照约好在深圳南山区某办公室接见会面。这次接见会面中，秦鹏仍以华世贵州药业不确定的现金流作为兑付资产应对出资人，但是华世尚欠980万告贷不说，短期要想发起还需继续融资3000多万元，他提出的方案是股权融资或许债款融资。但这两类方案均没有实质性开展，投委会标明不满意。

投委会提出，此前在查账过程中发现，2019年5月8日中金国瑞曾转款274万元写字楼定金，然后因未续签租赁合同，故理论上对方应依照合同在8月底前把诚意金打回，现在这笔钱什么情况？秦鹏标明，不清楚这笔钱的情况，要打电话供认。投委会让他现场给涉事的三个人打了电话，并逼着他开免提，才得知这笔钱在5月底现已回来来了。

并且，其间一名人员对这笔274万，以及其他一个账户销户前的40万，估计314万的开支做了记账，闪现已算计消费掉295.31万：清算组80万，律师费60万，秦鹏个人偿还信用卡、租房47.91万等等。

一分钱没有兑付，却还有钱支撑信用卡高额消费？至此，我们的怒火被彻底点着。此时，秦鹏正妄图删去与涉事人员的通讯记载。

“不能让他删去根据。”一名女投委扑了以前抢过手机。秦鹏发现手机被抢，失常严峻，也扑向了女投委，妄图夺回手机。更多的人围了上去。毕竟，人单力孤的秦鹏“落败”，连他随身携带的背包也被拿走。第二天，他急迫寻找技术人员，抹去了其间一部手机上的全部信息。投委会则将秦鹏的3部手机、2台电脑以及银行卡，交给了深圳市福田经侦。

“从出事至今，除了单个暗里兑付外，秦鹏没有正常兑交给出资人一分钱，叫我们怎样信赖他的诚意？他现在给我的感觉是，他不怕坐牢，但是他拼命想护住他骗得的工业。”关女士这样分析。

“但是，我们出资人绝不会让他到达意图。”采访结束后，出资者代表这样奉告证券时报记者。

秦鹏手下相关人员记载的账目开支表。