买基金是为了**，做基金定投当然也是。每个做定投的人，必定都想知道：

定投究竟能不能**？定投究竟能赚多少钱？

今日，咱们将对跨过30年、近11万组前史数据进行核算，来答复这两个问题。定投究竟能不能**？

其实便是恣意一份定投的盈余概率有多大。

要答复这个问题，有必要考虑三点：榜首，不同的定招标的

定招标的的体现，在很大程度上决议了定投的收益。

咱们知道，指数是采样于某个商场中最具代表性的股价数据，能够相对客观地衡量商场行情。比较自动型基金，挑选指数作为定招标的来核算定投的收益，无疑更科学。

为了使核算的成果全面客观，咱们别离将风格各异、且最具代表性的五大指数：① 上证指数

② 沪深300

③ 深证100

④ 创业板指

⑤ 中证500

模仿为定投的出资标的，即视作一只基金。

假定指数基日的模仿净值为1元，核算出指数基日至2021年5月31日，每个买卖日用收盘点位模仿出的当日净值。

X日净值=(指数*日收盘点位/指数建立日收盘点位)*1第二，不同的定投期限为了全面地出现定投这种理财方法的危险收益特性，咱们别离选取了3年、5年、8年、10年、15年、20年等从短到长的6个不同期限，进行核算。第三，不同的定投时点

即使是相同期限的定投，开端定投的时刻不同，盈余状况也会大不一样。

为了消除定投开端时点的影响，一起能够对指数过往满足长时刻的定投收益进行核算，咱们将定投起点设定为各只指数从其基日至2021年5月31日期间，恣意一个买卖日开端。经过这三大要素，咱们尽量确保了核算样本的随机性，收集到了有代表性的全样本空间。

最终，总共核算了近11万组定投样本。注：上证指数基日为1990年12月19日；沪深300基日为2002年1月4日；深证100基日为2002年12月31日；中证500基日为2004年12月31日；创业板指基日为2010年5月31日。接下来，咱们看看核算成果。

不同期限制投的正收益样本占比数据来历：Wind、小基快跑；数据核算区间：指数基日—2021年5月31日。注1：定投收益率=[（sum(每期定投金额/每月扣款日收盘点位）*期末收盘点位)/（sum(每期定投金额*出资期数）)]-1；恣意一个买卖日开端定投上证指数X年的正收益样本占比=n/m，n: 恣意一个买卖日开端定投上证指数X年正收益样本数量；m: 恣意一个买卖日开端定投上证指数X年悉数样本数量。注2：上述成果根据前史数据核算得出，仅供参考，不代表未来指数体现，亦不作为任何收益许诺。从这份核算成果里，咱们能够看到：首要，定投并不是**不赔的。

上证指数、沪深300深证100、中证500指数即使是10年的长时刻定投，正收益样本占比都不是100%。

不过，时刻是定投的好朋友。定投时刻越长，正收益样本占比越高。

定投5年以上，五大指数正收益样本占比均超越65%；

定投8年以上，五大指数正收益样本占比均超越80%；

定投10年以上，五大指数正收益样本占比均超越90%；定投15年以上，除创业板指数上市时刻尚短，其他4只指数正收益样本占比均为100%。

从盈余概率来看，定投8-10年为宜，15年以上更佳。咱们进一步来看亏本的定投究竟是怎样亏的？

咱们以8年期定投样本数量最多的上证指数（8203个）为例，共有1488个亏本样本，占比18.15%。

咱们发现，这1488个亏本样本，它们的定投结尾会集在6个时刻段：

2004年6月至2006年5月，659个

2008年10月至2008年11月，6个

2012年8月至2012年12月，118个

2013年4月至2014年11月，576个

2018年8月至2019年2月，127个

2020年3月，2个

咱们把这6个区间在上证指数的走势上标示出来，能够看到，它们有个共同之处：都是熊市低点。上证指数前史走势（截止20210531）数据来历：Wind值得注意的是，

这些亏本的定投样本，假如在多坚持1年，就有64.1%能扭亏为盈；

假如多坚持2年，就能悉数扭亏为盈。所以，主张最好不要在熊市低点时停止定投。再多坚持一下，曙光或许就在前面。归纳以上的数据，关于“定投究竟能不能**？”这个问题，相信你也有了答案。

长时刻定投**是大概率事情，但需防止在商场最低点停止定投。定投的收益有多少呢？

咱们把上证指数、沪深300、深证100、创业板指、中证500这五大指数的定投收益进行了年化处理。

得出了3年、5年、8年、10年、15年、20年的均匀定投年化收益率。不同期限制投的均匀年化收益率 数据来历：Wind、小基快跑；数据核算区间：指数基日—2021年5月31日；注1：定投收益率=[（sum(每期定投金额/每月扣款日收盘点位）*期末收盘点位)/（sum(每期定投金额*出资期数）)]-1，均匀年化收益率是一切样本定投收益率的算术均匀值，数据核算区间内上证指数复合年均匀收益率为3.84%、沪深300为4.76%，深证100为6.36%、中证500为4.85%、创业板指为7.53%。注2：上述成果根据前史数据核算得出，仅供参考，不代表未来指数体现，亦不作为任何收益许诺。从这张表的数据，咱们能够看到：首要，定投的收益率并不冷艳。

上述核算中，上证指数的均匀定投年化收益水平在2.64%-4.62%；沪深300在2.98%-6.14%；

深证100在3.22%-8.13%；

中证500在3.80%-5.60%；

创业板指在4.01%-8.55%。需求阐明的是，这个收益率仅仅账面收益率，因为定投是分批投入而非一次性买入，假如考虑钱银的时刻价值，用IRR（内部收益率）来核算的话，定投的实在收益率要更高。

详细的核算方法，咱们在上一期视频中有介绍，感兴趣的小伙伴能够去看看。不过，即使是账面的定投收益率，仍是显着跑赢了通货膨胀。数据来历：Wind、小基快跑；数据核算区间：指数基日—2021年5月31日；注1：定投收益率=[（sum(每期定投金额/每月扣款日收盘点位）*期末收盘点位)/（sum(每期定投金额*出资期数）)]-1，均匀年化收益率是一切样本定投收益率的算术均匀值，数据核算区间内上证指数复合年均匀收益率为3.84%、沪深300为4.76%，深证100为6.36%、中证500为4.85%、创业板指为7.53%。注2：上述成果根据前史数据核算得出，仅供参考，不代表未来指数体现，亦不作为任何收益许诺。注3：黄色柱图代表：恣意定投10年上证指数均匀年化收益率。所以，作为一种简略的出资方法，定投尽管无法让咱们一夜暴富，但完成财物的保值增值，让年月静好仍是能够等待的。此外，咱们还能够看到，除了创业板指数外，其他指数的均匀定投年化收益率跟着定投期限的拉长，大体出现前高后低的趋势。

不同期限制投的均匀年化收益率数据来历：Wind、小基快跑；数据核算区间：指数基日—2021年5月31日；注1：定投收益率=[（sum(每期定投金额/每月扣款日收盘点位）*期末收盘点位)/（sum(每期定投金额*出资期数）)]-1，均匀年化收益率是一切样本定投收益率的算术均匀值，数据核算区间内上证指数复合年均匀收益率为3.84%、沪深300为4.76%，深证100为6.36%、中证500为4.85%、创业板指为7.53%。注2：上述成果根据前史数据核算得出，仅供参考，不代表未来指数体现，亦不作为任何收益许诺。究其原因，咱们认为是A股曩昔出现显着的“牛短熊长”的特征。

定投从短期大幅动摇中取得的巨额收益率，拉高了全体短期定投的均匀收益率。

而拉长定投期限却有或许在熊市完毕定投，收益大幅缩水。

试想一下，

跟着定投时刻拉长

堆集的本金现已比较多了

单次扣款对全体的影响越来越小

定投“均摊本钱”这一功用越来越弱化举个栗子每月定投500元，定投5个月，亏本10%

这时，500元定投扣款能够将定投单位本钱拉低1.8%；假如定投20个月，相同亏本10%

这时500元扣款能够将定投单位本钱拉低0.53%；假如定投50个月，相同亏本10%

这时500元扣款只能将定投单位本钱拉低0.22%

定投到后来

实践上变成了另一种方式的一次性出资

扣款对定投的影响越来越小

商场动摇对定投的影响越来越大那么，莫非定投时刻越短越好？

当然也不是。

一方面，定投是一个将比例集腋成裘的进程。

定投时刻太短，投入的本金不多

收益率再高，含义也不大。

感受一下：1万元赚100%，也比不上10万元赚 20%

另一方面，定投时刻太短，还有很大的或许面对亏本。从上面的数据能够看到，3年期的定投，亏本样本占比近4成。太短不可，太长也不是

那定投究竟投多久比较好呢？

咱们的主张是：

当你的定投扣款已累计50次

这时候，单次定投扣款的功效现已比较弱小了

你就能够关注定投账户的收益率了

亏了能够挑选持续坚持扣款，或许加大定投金额

赚了就考虑当令止盈

作为坚持定投阶段性的“奖赏”

最终再多说一句

止盈后应该敞开新一轮定投

股市总是冬去春来定投也能够循环往复