芯片股的大牛市刚刚开端；本年，芯片股中，汇顶、韦尔、闻泰 先后冲击了千亿市值；
消费电子中，立讯、鹏鼎先后站上了千亿市值，明后年，将会有一批新的芯片与消费电子股站上千亿市值，欧菲光， 长电科技，歌尔声学，蓝思科技，信维通讯，大族激光等。
国产代替的中心，是芯片，芯片股行情将贯穿本轮科技股大牛市的一直，消费电子是下一年科技股中确定性最强的大时机，光学与TWS是两大确定性的好赛道。
芯片封测则是确定性的周期回转时机。
下一年下半年开端，则要要点重视新能源轿车。
曩昔十年，我国诞生了全球竞争力最强的智能手机工业链。未来五到十年，我国将诞生全球竞争力最强的新能源轿车工业链与半导体工业链。
华为怎样玩？
我国半导体产能肯定是远远没有过剩的。相对美国的几个对标公司的市值，咱们仍是小布点。未来到5G，最大的中心是to B，to B每一个职业或许就100亿美金的空间，就要吃整合。要把芯片、终端、运算、存储、通讯、传输到使用一条龙全做了。
华为现在十分活跃的在加速整个供应链的培育，当客户决议培育你的时分，你的生长速度会十分快，由于客户十分了解你的竞争对手什么情况，你的产品应该怎样做。华为科技，助中工业链成功。
封装企业要发财
我最近也去了一些半导体的封装企业，一个董事长70多岁了，每天在这出产线上做啥？
产能严重，给客户分配产能，职业全体的现在的库存比较低，订单是比较足够的，在现在这个趋势下都这么严重，到下一年应该愈加比较严重化。
苹果曩昔十年帮我国电子企业培育了一大批优异的模组供货商，像立讯精细都将近2000亿市值，京东方、歌尔这样一批公司都是在500亿以上的市值。
跟几个半导体渠道技能公司沟通，我国现在到本年收入能过1亿的半导体企业，大约将近200家，但他们判别大约在2021年，两年后就会有将近家，这个生长速度仍是十分快的。
供货商从小二变成祖先
华为跟苹果曾经是单寡头，现在是双寡头兴起，在这个进程中，上游供货商的溢价才能会进步，华为也想撮合你，苹果也想撮合你。
所以全体职业的利润率从二季度开端，展示出超预期，而这种进程会保持。
原因是下一年三季度是5G手机开展比较大的时分，在开展的进程中，哪家手机真实能够在5G大决战中胜出，产品设计的好不好是一方面，更重要的是，产能有没有？
供货商有没有给你备货？
曾经拼的是技能，现在拼的是供货商，都抢疯了。
4G看了解了，就懂了5G
下一年主题是5G的下半场和芯片的前半场
咱们身边三张网，你跑不掉的。
榜首张网是To C的移动互联网， ToC是给人赋能，人需求信息，就有百度，人需求产品，就有阿里，人需求人的交互，就有微信。
第二张网是ToB是产为互联网，企业需求资金流、物流、各种核算流，流程流就呈现了，像Salesforce，像阿里云、蚂蚁金服，像菜鸟的ToB工业互联网。
第三张网，立刻到来，物联网，5G既能给手机用，也能给轿车、灯泡、智能家居用，所以5G是一个异构的网络，5G网络的背面就能支撑住下一波ToT，将轿车、家电唤醒，将城市的各种路灯、监控摄像头唤醒，而唤醒是用网络和芯片去完成的，在这个世界里边，最要害的便是算力，是芯片，和网络，便是5G。
为什么说是5G的下半场?
由于咱们将5G分为基建的前周期和使用的后周期两个阶段，能够看到，本年A股根本上有十分多的大牛股都是根据5G。
咱们细心去看一下，这些大牛股大部分都是会集在5G的前周期，便是2018年到2019年的现在，以PCB，特别是通讯PCB，是整个通讯基站、设备的模板，所以它的涨幅是巨大的，还有覆铜板、通讯设备和元器材。
本年主要是会集在5G前周期的基建，所谓的元器材上面，立刻大约率会转移到建好了路之后，咱们开端跑车，车便是各种使用，比方5G手机、VR、AR、通讯芯片，可穿戴，所以现在的时机更多是会集于后半场。
后半场的时机，5G发生的后商场使用是巨大的，10倍于5G自身。
带你复下4G，人就什么都了解了。
在2016年的三季度，整个科技股是上一轮的一波景气周期或许叫股市主升浪的起点，相关个股在这个时分的涨幅都是3到10倍， 2016年9月份的时分开端涨，原因很简单。
由于2014、2015年4G彻底建好之后，2016年4G的盈利开端密布开释。
咱们能够回想一下长各种短视频、小视频、直播都是在2016年9月份邻近开端做出来的，抖音是这个时分建立的，所以说这一块的使用直接拉动相关的上游的手机、服务器，还有轿车、矿机的涨幅。
5G还在建造，下一年三季度建好，大约率会呈现4G大周期相同的这么一波使用的主升浪。5G的时机现在是后半场，便是更大的商场，后半场的时机10倍于5G的前半场。
生死存亡！超级大代替
我国在全球手机商场是最强的，前五个有三个是我国的，
可是把手机的重要的元器材拆开来看一下
手机最重要的是6大元器材，是最贵的，包含旗舰机用的OLED柔性屏，这个柔性屏的成本价大约是55美金到80美金之间，是最贵的一个部件，全球根本上只要三星和LG能够做，根本上全球像苹果，根本上用三星的、LG的，国内厂商也差不多，所以说这个板块，由于是三星花了15年时刻，花了几百亿美金在全球取得独占位置，这是一个硬核科技，便是国内厂商正在追逐，这个部件根本上是国外的。
第二个是SoC主芯片，便是手机的CPU。
不管是华为的海思麒麟980，仍是高通骁龙，仍是联发科，根本上它们通通都是买的ARM的架构，买的美国EDA的套件，然后交由台积电或许韩国三星做代工，这个代工才是整个SoC芯片最大的门槛，其实能够这么了解，全部手机根本上都是找的台积电，少数找的三星，这颗芯片是我国台湾省台积电的。
第三颗芯片是 DRAM 内存芯片。
这是整个芯片职业体量最大的一个细分的产品，它的价值大约率是600亿美金到800亿美金之间的商场空间，这个商场极端独占，就被韩国的三星、韩国的海力士和美国的美光三家龙头独占，这三家在全球是95%的商场占有率，我国和美国全球全部手机向这三家买DRAM芯片，并且DRAM在每部手机里边单价是35美金，巨大的量，根本上都是国外的。
第四颗芯片是手机影片的NDND芯片。
也是被三星、海力士和日本东芝独占，国内厂商没有比例，由于三星在内存芯片这一块，花了30年时刻投了几千亿美金才取得现在的位置，护城河极深。
第五颗CIS芯片。
现在手机仅有的立异点便是相机，不管是三摄、四摄，和后边或许国产旗舰厂商八摄手机、前四后四的手机，往后或许是矩阵摄像头，但不管怎样样，相机最中心的是它那一刻CIS芯片，全球老迈是索尼，苹果跟国内旗舰厂商的主摄都是索尼的，其次是三星，所以说仍是人家的。
第六颗芯片是通讯射频芯片。
不管是滤波器，仍是PA，仍是LNA根本都是被美国的Skyworks、Qorvo、日本的村田所独占，所以咱们能够看到尽管手机我国是世界榜首，5G也是世界榜首，可是不管5G仍是手机，仍是服务器背面的这一系列的最中心的芯片都是国外的。
代替！决议未来
榜首，咱们能够看到OLED屏幕，刚刚说了三星是老迈，没错，可是我国的京东方经过自己十几年的尽力也根本上打入了华为，立刻或许进入全球厂商，在这一块根本上能够预见未来的十年之间，跟近邻的国家是平起平坐，这是OLED屏幕现已能完成代替。
第二，芯片代工，尽管台积电世界榜首，可是中芯世界14纳米的芯片也能够开端代工了，也能开端量产了，也有期望了。
第三，存储芯片，长江存储、合肥长鑫，他们也开端在相关的方面有严重的打破，产能正在爬高，未来几年大约率会逐渐打入国产供应链。
第四，模仿功率芯片，以闻泰安世，以国产一大堆公司正在相关范畴开端集合产能，正在做代替。
第五，CIS摄像头芯片，韦尔股份，当年便是苹果的主力供货商，他现已回到了A股。
所以说现在的全球第三，仅次于索尼和三星，未来大约率能够逾越三星和索尼齐头并进的一个态势，也正在进行国产代替，许多国产手机的芯片也开端转移到它这边来。
第六，射频芯片，国产厂商不管在代工仍是在滤波器，仍是在各种PNIN上面都在进行堆集。所以在这一块有巨大的距离，这个距离便是巨大的时机，有距离才有时机
结局！十倍股不变的逻辑
全球硬科技格是这样变的。
从1974年开端，全球的硬科技半导体的全球前10名，根本上是美国，前5名满是美国的，榜首是德州仪器，第二，仙童，还有国家仪器，还有摩托罗拉。
可是过了十年之后，1988年，咱们能够看到，日本公司夺得了前三名，美国下去了，再往后看十年，日本公司下来了，美国恢复元气，可是韩国和欧洲公司锋芒毕露，
再过了十年的2008年韩国公司和台湾省的公司进入前五名，咱们看到榜首名是英特尔，第二名是三星，第四名是台积电，实际上上一年开端全球的前三名，咱们能够看到，只要一家美国企业，一家台湾省的，一家韩国的，前四名有两家韩国的。
为什么会这样？
这些硬科技都是依附于他们的下流，不管是家电、手机、互联网，仍是各种轿车，下流的强大会带动上游的开展，所以咱们能够看到现在全部下流的工业品类在我国几乎是全球榜首，我国下流手机轿车工业的兴旺，必然会带动上游供应链的开展。
所以说大约率，咱们往后看十年，必定会有我国企业挤入前十，乃至是前五名，所以定论便是咱们正处于科技代际5G周期的后半场，会有更大的时机，和正在发动的硅周期和国产代替供应链的芯片的前半场。

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