发现没，除了新能源方向，高景气名单上，最近军工也被多次点名。

看看上半年渣男军工给大家比个耶军工股票推荐：

渣男本渣，从去年的第一波狂浪，到开年滑滑梯，一度位列27个行业跌幅第一。现在又开启逆袭，面对渣男，还真的只能落魄时多留意几眼，顺风时“高攀不起”。

随着中报陆续披露，大家一看业绩、订单这不就是确定性、高景气度啊。已有54家公司披露半年报，显示21H1收入同比增长32%，归母净利润同比增长80%，整体业绩表现十分亮眼。

军工行业的成长性，正是资金寻找的。一方面有“十四五”规划的加持，同时本身也在一个自然的周期复苏之中，是一个双周期的共振。所以看中期看军工类基本面的行业趋势是没有问题的，未来几年的基本面很清晰，行业景气度很高，且大概率超预期。

从近期预付款的规律来看，政府导向是如果1年能够完成，就不要5年完成，发展速度很快，增长曲线可能会更加陡峭。

军工过去一直被认为是周期、价值、成长、防御四个板块之外的独立存在。因为涉密和封闭性，研究员都没法研究它的财务报表，也不知道它的内部信息，所以大多基金经理都不做军工股。

过去多少年，军工也是一个主题性行业，都是投机分子才去炒，但是情况在逐步变化。有一部分极少数的基金经理认识到了军工，开始走向价值股模式了，可以研究了。

一是军工军改以后的利润率空间被打开，二是过去都炒并购等，但现在有强国强军的国家战略支持。整体军队军工行业发展是景气明显往上提的，里面会有一些成长性较强的企业。

但这类波动的板块，还需相应风险承受能力和心脏。没有多少研究员能整明白，我们普通人就别凑热闹了，还是建议配置全市场基金、交给基金经理来配置更加稳妥。

军工我们之前反复写过、按摩过，相关基金军工股票推荐：

《军工板块第二波行情？6只军工主动基金对比分析》

《军工方向4只指数基金对比，军工渣男如何投资？》

《军工：波动很大，你忍一下！6只军工基金二季报大起底》

资金也是在不断逆势流入《军工跌幅第一，但规模逆势增长！6位军工基金经理一季报咋解释》：

军工有哪些相关基金呢？我们梳理过军工相关被动基金图谱：

军工方向有4只宽基指数：中证国防指数、中证军工指数、中证中航军工主题指数+1只聪明指数中证军工龙头指数：

前三只都是根据十大军工集团相关军工企业选股，而中证军工龙头作为Smart Beta指数还加入了军工业务占比、综合评价等因子指标。

跟踪几只指数、规模较大的相关基金：

请教了多位大佬，都说军工行业这个阶段特性，买被动指数基金可能比买主动管理基金好，因为板块内波动也大、有莫名其妙涨的、也有莫名其妙就踩雷的军工股票推荐；被动的好处是一篮子分散持仓，好的坏的照单全收了，涨跌都不错过。

但主动基金经理对军工的研究还是在逐步积累中，我们看到，今年以来市场的波动和分化下，军工主动基金跑得比被动指数基金要好，主动基金经理有更大选股空间。

军工被动指数基金今年表现：

军工主题主动基金今年表现，普遍超出5-20%个点：

市场上主要的军工主动基金，从基金经理管理时长来看，富国军工主题章旭峰、博士军工主题兰乔是老将军工股票推荐；业绩锐利度上今年以来表现较好的是易方达国防军工。

成立以来各基金年度表现：

但请务必注意，军工渣男属性，喜欢浪、脾气比较大，波动起伏大，适合学有余力的高手驾驭。且并不适合追高，而是逆向思考。

由于军工这类板块信息相对来说不那么透明，包括容易受流动性和事件因素影响，这类资产天生波动性比较大。军工投资最重要是要控制风险，或者相对有一点逆向，更多要考虑到这类资产的特点和中期趋势，而不是短期追涨杀跌。

综合军工行业的特点，

1）一方面我们可以采用固定纪律定投；

2）另一方面可以结合逆周期投资，在军工比较火、情绪高的时候，可能就降低配置甚至不配；当情绪弱的时候，比如遇到调整的时候，就加仓。

3）还有一种方法是选择全市场基金，有一些看好军工方向机会的基金经理，均衡配置有助于降低波动性、才拿得住。比如正在发行的嘉实远见先锋（012852）拟任基金经理姚志鹏就重点看好智能汽车、军工方向，两大高成长方向新能源+军工，一键都拥有了，波动性还不会像单一主题基金那么大。

担心主题性基金波动大的盆友、选择困难的盆友，也可以关注这类全市场基金。持有期还能帮管住手。

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