本報記者 李暉 杭州報道

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“創新供應鏈金融服務形式”在2021年初次被寫入政府作业報告後，互聯網銀行在該業務條線的投入持續加碼。

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《中國經營報》記者瞭解到，為全力做好小微企業金融支撑和服務作业，全國工商聯已會同中國農業發展銀行、中國工商銀行、安全銀行、北京銀行、重慶農村商業銀行和網商銀行聯合發起助微計劃。

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由螞蟻集團發起的網商銀行於上一年提出“通過數字供應鏈金融服務1000萬小微企業”的五年計劃，這一需求高覆蓋率的目標使得創新形式成為必定。《中國經營報》記者日前瞭解到，網商銀行已正式推出針對供應鏈業務的數字化系統，以解決小微企業在供貨回款、采購訂貨、鋪貨收款、加盟、發薪等生產經營全鏈路的信貸需求及綜合資金浓艳需求。

值得註意的是，數字化基礎之上，針對供應鏈金融的授信思路也發生轉變。傳統網商銀行董事長金曉龍向媒體发表：通過對“預付、存貨、應收”三條邊圍合的閉環打開，主體信誉與債項信誉實現再平衡，擺脫瞭供應鏈金融窠臼，解決瞭中心企業擔保與否的困難。

主體信誉和債項信誉再平衡

江蘇省如皋市的李網一向署理蒙牛的產品，為瞭進貨，每年他需求坐飛機到內蒙古總部簽署合同，一個來回就得五六千元費用。否則就需求在縣裡的銀行典当房產，但縣城的房子不值錢，並不能典当多少錢。

據不完全統計，蒙牛在全國的經銷商近2萬傢，零售門店超過130萬傢；旺旺在全國有8000傢經銷商，零售門店超過100萬傢……供應鏈強則銷量強幾乎是一條鐵律，但對於國內许多品牌，供應鏈存在長期貸款難、供血缺乏的問題。

20年前，供應鏈金融剛剛興起時，業界領先者提出“1+N”形式，依托中心企業的“1”，做圍繞中心企業的上下遊“N”。在這種形式下，一般由中心企業主導引进銀行协作，銀行能够依托小微企業與中心企業之間的买卖往來、數據記錄，如應收賬款、存貨數量等為他們供给授信以及其他金融服務，以彌補小微企業信誉缺乏的短板。但隨著互聯網產業下供應鏈上環節小微企業快速集合，傳統的“1+N”形式出現瞭明顯约束。

旺旺集團財務中心金融浓艳處處長蔣莉過去六年中最困擾的工作是，經銷商經常會問：“為什麼我被銀行拒貸瞭？”“眾所周知銀行傳統方法面簽必不可少，審批時間也長，许多經銷商到真实用款的時候才知道拒貸，也導致往往錯過瞭融資的關鍵時間。”她表明。

金曉龍指出，“1+N”形式下，金融機構評判風險的依據不是小微企業的主體信誉，而是它和中心企業之間的關系，強調貿易融資的自償性，以債項評級部分代替主體評級，這極大约束瞭供應鏈金融服務的寬度與深度，因此對中心企業的信誉或擔保有所依賴，這在促進供應鏈金融穩健發展的同時，也使傳統供應鏈金融的授信覆蓋面遭到很大约束。

2020年9月22日，公民銀行等八部委發佈關於《規范發展供應鏈金融 支撑供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》，此後各地政府和領先中心企業開始行動，從被動滿足銀行到主動探究形式成為趨勢。

在金曉龍看來，對待供應鏈金融的觀念應該改變。應該對供應鏈上小微企業的主體信誉尤其是其還款意願更為重視，供應鏈數據、供應鏈买卖關系更多的是供给其還款才能的佐證。“這種主體信誉與債項信誉的再平衡，必定程度擺脫瞭‘錢變貨、貨變錢’的窠臼，也讓中心企業告別瞭擔保與否的糾結。”

總結來看，對比傳統供應鏈金融形式，數字供應鏈金融有望讓普惠更下沉，把每個N也當作一個中心，通過“1”去探尋和服務他們背後更多的N，服務N2量級的用戶，從線性結構變成瞭網狀結構。

經營性貸款可得率升至80%

據其介紹，现在已經有海爾、華為、蒙牛、旺旺等超500傢企業参加瞭上述名為“大雁”的數字供應鏈金融系統。上述系統針對供應鏈各個環節已上線與之相對應的貸款產品，如采購貸、合同貸、票據付、發薪貸、回款寶等。

在網商銀行行長馮亮看來，在1+N2形式下，風控形式對小微企業的主體信誉更為垂青，不僅僅關註它進瞭多少貨，有多少應收應付款，也綜合判斷其歷史买卖記錄、履約記錄、生意淡旺季、企業主個人信誉習慣等，預測未來其可能要進100萬元的貨，乃至旺季要進200萬元的貨，預測其還款才能和意願，給予其相應的貸款額度。

他特別说到，網商銀行在具體授信中並不寻求精確，而是寻求多大概率上客戶屬於好客戶、多大概率上客戶屬於哪條供應鏈、多大概率上客戶需求金融服務的支撑、能够在多大概率上支撑客戶，這是金融風控邏輯的蛻變。

根據統計，與網商銀行协作的品牌中，下遊經銷商及終端門店的經營性貸款可得率均匀達到80%。以天能電池為例，用上數字供應鏈金融後，現在10個天能電池經銷商中，有9個都有貸款額度，貸款可得率超過90%，經銷商的資金實力明顯增強。

蔣莉泄漏，在上一年啟動上述數字供應鏈金融协作後，旺旺有500傢經銷商上線申請，一個月的時間获得瞭4億元額度。协作一年多來，基本上開放瞭全量契合資質的經銷商。到现在已經有2000多傢客戶累計獲得瞭20多億元的授信額度。

據蒙牛供應鏈融資平臺數據顯示，未运用過融資的經銷商，銷售額同比增長10%，运用網商銀行貸款服務的經銷商，銷售額的增長則達到瞭22%。

記者註意到，现在網商銀行面向的行業仍以大消費行業為主，安身零售基因，從其客戶群體最会集的領域切入。據瞭解，前述500餘傢品牌均將參與前述助微行動，同時，網商銀行還將通過減免息費等方法，為200傢綠色認證中心企業和100傢農業龍頭企業供應鏈上的小微經營者供给專項資金支撑。

（編輯：何莎莎 校對：顏京寧）